航線(xiàn)/運(yùn)力/船東動(dòng)態(tài)

達(dá)飛第二季度凈利76億美元 魯?shù)婪颉に_德：下半年航運(yùn)需求將下滑

（文章內(nèi)容轉(zhuǎn)載自微信公眾號(hào)“船務(wù)資訊”）

法國(guó)當(dāng)?shù)貢r(shí)間9月2日，達(dá)飛集團(tuán)發(fā)布2022年第二季度業(yè)績(jī)。

據(jù)披露，該公司當(dāng)期實(shí)現(xiàn)總收入194.8億美元，同比上升57%；息稅折舊攤銷(xiāo)前利潤(rùn)（EBITDA）95.9億美元，同比增長(zhǎng)109.6%；EBITDA率增加12.4個(gè)百分點(diǎn)至49.2%；集團(tuán)凈利潤(rùn)由上一年同期的34.79億美元暴漲至76.02億美元；凈負(fù)債較2022年3月31日減少15億美元至54億美元。

換言之，達(dá)飛集團(tuán)今年上半年盈利147.99億美元。

達(dá)飛集團(tuán)首席執(zhí)行官魯?shù)婪?/span>·薩德（Rodolphe Saadé）就業(yè)績(jī)?cè)u(píng)論道，在第二季度，我們繼續(xù)圍繞航運(yùn)和物流兩大支柱加快戰(zhàn)略和轉(zhuǎn)型。今年夏天，我們明顯察覺(jué)到全球消費(fèi)支出下降，這意味著，下半年國(guó)際貿(mào)易狀況將更加正常，航運(yùn)需求下滑。我們將繼續(xù)投資于我們的發(fā)展和能源轉(zhuǎn)型，這比以往任何時(shí)候都重要。

航運(yùn)板塊來(lái)看，總收入同比增加60.3%至160.2億美元，息稅折舊攤銷(xiāo)前利潤(rùn)上漲111%至91.2億美元，換言之，EBITDA率增加13.7個(gè)百分點(diǎn)至56.9%。

值得注意的是，與第一季度類(lèi)似，達(dá)飛再次強(qiáng)調(diào)供應(yīng)鏈擁堵和燃料成本上升對(duì)箱量和運(yùn)營(yíng)成本的不利影響。由于港口和內(nèi)陸運(yùn)輸擁堵導(dǎo)致船舶在港等待時(shí)間延長(zhǎng)，達(dá)飛今年第二季度完成箱量560萬(wàn)TEU，同比下降1.3%。每TEU收入為2850美元，運(yùn)營(yíng)成本較去年同期增加超22%，主要是燃料成本、船舶租金成本以及港口裝卸成本增加。特別是，燃料成本攀升了75%。今年上半年，能源價(jià)格上漲導(dǎo)致燃料成本同比增加11億美元。

物流板塊來(lái)看，合同物流業(yè)務(wù)繼續(xù)復(fù)蘇。電子商務(wù)和消費(fèi)&零售部門(mén)活躍，幫助基華物流緩解通脹環(huán)境帶來(lái)的不利影響。財(cái)報(bào)顯示，基華物流今年第二季度實(shí)現(xiàn)收入37.8億美元，同比增加55.5%；息稅折舊攤銷(xiāo)前利潤(rùn)3.4億美元，同比增加62%；EBITDA率同比增加0.4個(gè)百分點(diǎn)至9%。

此外，第二季度收入增長(zhǎng)也得益于 4 月初完成對(duì)英邁國(guó)際（Ingram Micro CLS）和 Colis Privé的收購(gòu)。英邁國(guó)際和Colis Privé 在第二季度分別貢獻(xiàn)了3.75 億美元和 6400萬(wàn)美元的物流收入。

展望未來(lái)，達(dá)飛表示，通貨膨脹和不確定性使得全球貿(mào)易承壓，并影響全球船隊(duì)的有效運(yùn)力和達(dá)飛集團(tuán)的整體運(yùn)作。另一方面，港口擁堵制約船舶運(yùn)輸能力，進(jìn)而影響服務(wù)質(zhì)量。最近幾周，通脹壓力導(dǎo)致消費(fèi)支出放緩，海運(yùn)需求減弱。在一些地區(qū)，即期運(yùn)價(jià)已經(jīng)下跌。達(dá)飛正密切監(jiān)測(cè)地緣政治局勢(shì)的發(fā)展及其對(duì)經(jīng)濟(jì)前景的影響。能源成本急劇增加以及商品價(jià)格上漲，正在影響消費(fèi)者支出，并可能對(duì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和世界貿(mào)易增長(zhǎng)前景產(chǎn)生負(fù)面影響。

赫伯羅特開(kāi)始在干貨集裝箱上安裝實(shí)時(shí)跟蹤設(shè)備

（文章內(nèi)容轉(zhuǎn)載自微信公眾號(hào)“船務(wù)資訊”）

赫伯羅特(Hapag-Lloyd)8月31日宣布，第一臺(tái)物聯(lián)網(wǎng)(IoT)設(shè)備已經(jīng)被安裝到位于漢堡的CMR集裝箱堆場(chǎng)的干貨集裝箱上，這標(biāo)志著赫伯羅特在為其所有集裝箱安裝實(shí)時(shí)跟蹤設(shè)備的重大項(xiàng)目中邁出了堅(jiān)實(shí)的一步。

赫伯羅特表示，在接下來(lái)的幾個(gè)月里，將陸續(xù)在位于北歐、南歐、亞洲和中東的集裝箱堆場(chǎng)開(kāi)始安裝。在未來(lái)一年內(nèi)，預(yù)計(jì)將有160萬(wàn)套跟蹤設(shè)備被安裝到位于全球200個(gè)堆場(chǎng)的集裝箱上。該計(jì)劃要求在2023年底之前，絕大多數(shù)赫伯羅特運(yùn)營(yíng)的集裝箱都將配備這類(lèi)物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備。

赫伯羅特的集裝箱目前正在配備來(lái)自合作伙伴Nexxiot的設(shè)備，而來(lái)自物聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)商O(píng)RBCOMM的設(shè)備預(yù)計(jì)將在今年晚些時(shí)候開(kāi)始安裝。

赫伯羅特首席運(yùn)營(yíng)官Maximilian Rothkopf博士表示：很興奮現(xiàn)在就開(kāi)始安裝這些設(shè)備。赫伯羅特是業(yè)內(nèi)第一家向集裝箱運(yùn)輸數(shù)字化邁出如此深遠(yuǎn)一步的班輪公司。現(xiàn)在，我們可以完全實(shí)時(shí)看到配備跟蹤設(shè)備的集裝箱，下一步將能夠?yàn)樗锌蛻?hù)提供實(shí)時(shí)跟蹤和跟蹤數(shù)據(jù)，讓他們充分了解全球任何集裝箱的移動(dòng)情況，無(wú)論是在堆場(chǎng)、倉(cāng)庫(kù)還是在卡車(chē)、火車(chē)或駁船上。赫伯羅特堅(jiān)信數(shù)字化水平的提高有可能改善緊張供應(yīng)鏈的管理，并造福于客戶(hù)。

跟蹤設(shè)備能夠從每個(gè)集裝箱實(shí)時(shí)傳輸數(shù)據(jù)，從而使供應(yīng)鏈更加透明和高效。它們可以提供基于GPS的位置數(shù)據(jù)，測(cè)量集裝箱內(nèi)的溫度，并監(jiān)測(cè)集裝箱受到的任何突然沖擊。這些設(shè)備集成了最新的能量收集技術(shù)和低功耗技術(shù)，以確保它們具有超長(zhǎng)的使用壽命和高頻數(shù)據(jù)傳輸能力。

赫伯羅特集裝箱應(yīng)用高級(jí)總監(jiān)Andrea Sch?ning 表示：整個(gè)集裝箱船隊(duì)的數(shù)字化是一項(xiàng)具有挑戰(zhàn)性的任務(wù)，現(xiàn)在我們已經(jīng)邁出了第一步。在第一階段，將與物聯(lián)網(wǎng)合作伙伴一起簡(jiǎn)化流程，以實(shí)現(xiàn)技術(shù)的全部潛力，這一點(diǎn)非常重要。與此同時(shí)，赫伯羅特的目標(biāo)是，快速向市場(chǎng)推出該服務(wù)，因?yàn)榭蛻?hù)正期待這些數(shù)字化解決方案。

2019年，赫伯羅特首次通過(guò)Hapag-Lloyd LIVE 成功地為其冷藏集裝箱安裝了實(shí)時(shí)監(jiān)控系統(tǒng)。現(xiàn)在，Hapag-Lloyd LIVE Dry則將于2023年向客戶(hù)開(kāi)放。

達(dá)飛設(shè)立15億美元能源專(zhuān)項(xiàng)基金，加快航運(yùn)物流業(yè)能源轉(zhuǎn)型

（文章內(nèi)容轉(zhuǎn)載自微信公眾號(hào)“船務(wù)資訊”）

通過(guò)為期五年的投資計(jì)劃和專(zhuān)屬團(tuán)隊(duì)，推動(dòng)能源轉(zhuǎn)型

目標(biāo)是加快全球航運(yùn)、內(nèi)陸和物流業(yè)務(wù)的全面脫碳

發(fā)展節(jié)能和能效提升解決方案的重要承諾

達(dá)飛集團(tuán)上周日宣布建立能源專(zhuān)項(xiàng)基金，計(jì)劃在五年內(nèi)投入15億美元，以加快能源轉(zhuǎn)型并在2050年前達(dá)成凈零碳排放目標(biāo)。

專(zhuān)項(xiàng)基金將投資支持新型燃料的工業(yè)化生產(chǎn)，以及開(kāi)發(fā)覆蓋集團(tuán)各個(gè)業(yè)務(wù)板塊（海陸空貨運(yùn)；港口和物流服務(wù)；辦公）的低碳排放運(yùn)輸解決方案。專(zhuān)項(xiàng)基金還將與大型公司、中小企業(yè)、初創(chuàng)企業(yè)以及學(xué)術(shù)界和科學(xué)界廣泛合作，共同支持和發(fā)展全球創(chuàng)新平臺(tái)。

達(dá)飛集團(tuán)董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官魯?shù)婪?/span>·薩德表示：“達(dá)飛集團(tuán)多年來(lái)一直積極參與環(huán)境保護(hù)。環(huán)保不僅是我個(gè)人堅(jiān)信的理念，也是達(dá)飛集團(tuán)戰(zhàn)略的核心。但是，面對(duì)緊迫的氣候變化形勢(shì)，我們有責(zé)任加大參與力度，加快行動(dòng)速度。通過(guò)設(shè)立該基金，我們能夠大力投資創(chuàng)新項(xiàng)目，促進(jìn)我們業(yè)務(wù)的脫碳。我們已經(jīng)調(diào)集必要資源，加快達(dá)飛集團(tuán)乃至整個(gè)航運(yùn)和物流行業(yè)的能源轉(zhuǎn)型。”

能源專(zhuān)項(xiàng)基金關(guān)注未來(lái)能源與運(yùn)輸解決方案“四大關(guān)鍵任務(wù)”

能源專(zhuān)項(xiàng)基金將投資創(chuàng)新項(xiàng)目，確保可再生能源供應(yīng)，探索創(chuàng)新解決方案和設(shè)計(jì)范例，實(shí)現(xiàn)整個(gè)達(dá)飛集團(tuán)的遠(yuǎn)大脫碳目標(biāo)。

關(guān)鍵任務(wù)一：支持開(kāi)發(fā)和生產(chǎn)可再生燃料

達(dá)飛集團(tuán)已經(jīng)開(kāi)始積極應(yīng)對(duì)氣候變化，采用液化天然氣（LNG）作為過(guò)渡性海運(yùn)燃料。

專(zhuān)項(xiàng)基金的用途包括：(a)促進(jìn)生物燃料、生物甲烷、電氣甲烷、無(wú)碳甲醇等替代燃料的工業(yè)化生產(chǎn)設(shè)施的建設(shè)，及(b) 根據(jù)集團(tuán)需求確保并提高燃料產(chǎn)量，主要通過(guò)與其他掌握相關(guān)專(zhuān)業(yè)技術(shù)的大型產(chǎn)業(yè)集團(tuán)、投資基金或具有發(fā)展前景的初創(chuàng)企業(yè)合作。

在專(zhuān)項(xiàng)基金成立前，達(dá)飛集團(tuán)已經(jīng)確定并啟動(dòng)了以下項(xiàng)目：

Salamander項(xiàng)目：從2026年起，將每年生產(chǎn)1.1萬(wàn)噸第二代生物甲烷。Salamander項(xiàng)目是與Engie的戰(zhàn)略合作關(guān)系的組成部分，目標(biāo)是到2028年每年生產(chǎn)20萬(wàn)噸可再生天然氣，以滿(mǎn)足達(dá)飛乃至整個(gè)航運(yùn)業(yè)的需求。

與Titan合作開(kāi)發(fā)的生物甲烷生產(chǎn)和液化項(xiàng)目：到2025年，產(chǎn)量最高可達(dá)10萬(wàn)噸，并且到2027年可能實(shí)現(xiàn)產(chǎn)量翻番。

作為法國(guó)馬賽福斯港Jupiter 1000項(xiàng)目的合作方，達(dá)飛集團(tuán)計(jì)劃繼續(xù)與項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)合作，開(kāi)發(fā)船用低碳電氣甲烷的量產(chǎn)方法，為天然氣網(wǎng)絡(luò)脫碳和管理相關(guān)可再生能源的間歇性等難題尋找解決方案。

關(guān)鍵任務(wù)二：加快港口碼頭、倉(cāng)庫(kù)和卡車(chē)車(chē)隊(duì)的脫碳

達(dá)飛集團(tuán)在全球范圍內(nèi)運(yùn)營(yíng)超過(guò)700座倉(cāng)庫(kù)和約50個(gè)港口碼頭。使這些設(shè)施能夠生產(chǎn)足夠的無(wú)碳排放電力（風(fēng)能、太陽(yáng)能、生物質(zhì)燃料、氫燃料）是達(dá)飛集團(tuán)的目標(biāo)，最終能夠?qū)崿F(xiàn)能源自給自足。

在用港口設(shè)備的電氣化步伐將在可行且有效的范圍內(nèi)不斷加快。達(dá)飛集團(tuán)旗下子公司基華物流的目標(biāo)是到2025年實(shí)現(xiàn)所需電力均來(lái)自無(wú)碳排放發(fā)電。基華物流計(jì)劃安裝180萬(wàn)平方米光伏發(fā)電板，并擴(kuò)大LED照明的使用。

達(dá)飛還將實(shí)施卡車(chē)車(chē)隊(duì)的能源轉(zhuǎn)型計(jì)劃，重點(diǎn)是基華物流卡車(chē)的電氣化。

關(guān)鍵任務(wù)三：支持、試點(diǎn)和啟動(dòng)前沿創(chuàng)新項(xiàng)目

達(dá)飛長(zhǎng)期積極參與支持項(xiàng)目、原型和試驗(yàn)的開(kāi)發(fā)。

2020年2月，達(dá)飛集團(tuán)攜手“能量觀(guān)察者”號(hào)，致力于將氫氣打造成為一種未來(lái)能源。在“能量觀(guān)察者二號(hào)”項(xiàng)目中，項(xiàng)目合作方又邁出新的一步，共同設(shè)計(jì)滿(mǎn)足最新技術(shù)和物流標(biāo)準(zhǔn)的液氫動(dòng)力區(qū)域集裝箱船原型。項(xiàng)目主要關(guān)注發(fā)展這項(xiàng)新技術(shù)的實(shí)踐應(yīng)用，從而實(shí)現(xiàn)更大規(guī)模的無(wú)碳排放海運(yùn)，特別是短途海運(yùn)。

達(dá)飛集團(tuán)還決定收購(gòu)Neoline股份。Neoline是一艘風(fēng)帆動(dòng)力原型貨船，計(jì)劃于2024年底前開(kāi)始服役跨大西洋航線(xiàn)。達(dá)飛集團(tuán)還支持SeaOrbiter，一艘由法國(guó)建筑師Jacques Rougerie設(shè)計(jì)的海洋研究船與浮式海洋實(shí)驗(yàn)室原型，目前正在探索通往新興藍(lán)色經(jīng)濟(jì)的路徑。

達(dá)飛集團(tuán)的研發(fā)團(tuán)隊(duì)將繼續(xù)優(yōu)化大型集裝箱船的設(shè)計(jì)和推進(jìn)，以減少燃料用量，同時(shí)開(kāi)發(fā)更有效的解決方案，助力提升海陸空貨運(yùn)的能源利用效率。

關(guān)鍵任務(wù)四：追求節(jié)能，提高達(dá)飛員工工作方式和日常出行的能源效率

第四項(xiàng)關(guān)鍵任務(wù)有三大目標(biāo)：

通過(guò)為達(dá)飛集團(tuán)辦公樓制訂建筑能源管理計(jì)劃，減少能源用量（隔熱保溫、自動(dòng)化、能源翻修等方面的投資），實(shí)現(xiàn)能源多元化（太陽(yáng)能板、海水循環(huán)）。

鼓勵(lì)員工通勤和商務(wù)差旅采用“環(huán)保出行”解決方案，同時(shí)改進(jìn)居家辦公系統(tǒng)，避免不必要的出行。

通過(guò)全方位環(huán)保模式，與集團(tuán)旗下15萬(wàn)名員工互動(dòng)，獎(jiǎng)勵(lì)保護(hù)環(huán)境和提高能效的創(chuàng)新行動(dòng)計(jì)劃。

專(zhuān)項(xiàng)基金擁有15億美元預(yù)算和專(zhuān)屬團(tuán)隊(duì)支持

專(zhuān)項(xiàng)基金擁有15億美元預(yù)算，從2022年10月起將一支由達(dá)飛集團(tuán)才華橫溢的工程師、能源專(zhuān)家、財(cái)務(wù)分析師和項(xiàng)目經(jīng)理組成的專(zhuān)屬團(tuán)隊(duì)進(jìn)行管理。該基金將采用跨職能運(yùn)作模式，涵蓋達(dá)飛集團(tuán)的所有運(yùn)營(yíng)和事業(yè)部，將會(huì)引導(dǎo)達(dá)飛集團(tuán)的整體戰(zhàn)略朝著開(kāi)發(fā)并加快實(shí)施低碳能源解決方案的方向發(fā)展。

占據(jù)創(chuàng)新生態(tài)圈核心地位的專(zhuān)項(xiàng)基金

達(dá)飛集團(tuán)一貫認(rèn)為，財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)與企業(yè)社會(huì)責(zé)任和環(huán)境績(jī)效密不可分，并且堅(jiān)定不移地致力于通過(guò)倡導(dǎo)創(chuàng)新環(huán)保技術(shù)，引領(lǐng)航運(yùn)與物流行業(yè)的脫碳。為此，達(dá)飛集團(tuán)積極參與由初創(chuàng)企業(yè)、研發(fā)項(xiàng)目以及大量創(chuàng)新參與者和下一代工具組成的創(chuàng)新生態(tài)圈。

依托整個(gè)集團(tuán)的積極參與，專(zhuān)項(xiàng)基金將通過(guò)集團(tuán)對(duì)低碳能源的需求，為項(xiàng)目支持者和行業(yè)合作伙伴提供所需的信息，并通過(guò)基金投資為其提供財(cái)務(wù)資源，幫助他們盡快推廣這些解決方案。

美西航線(xiàn)集裝箱運(yùn)費(fèi)年內(nèi)暴跌60%！“天價(jià)”運(yùn)費(fèi)時(shí)代結(jié)束了？

（文章內(nèi)容轉(zhuǎn)載自“第一財(cái)經(jīng)”）

2021年的9月讓外貿(mào)人和貨代們難忘，彼時(shí)遠(yuǎn)洋集裝箱運(yùn)費(fèi)達(dá)到了超過(guò)2萬(wàn)美元/40英尺集裝箱（FEU）的峰值。從事航運(yùn)業(yè)二十余年的美線(xiàn)資深專(zhuān)家羅杰（化名）說(shuō)，2021年的航運(yùn)行情“百年難遇”。

一年之后的9月，本應(yīng)是外貿(mào)旺季的第三季度，遠(yuǎn)洋集裝箱運(yùn)費(fèi)卻在持續(xù)下跌。

第一財(cái)經(jīng)記者查閱波羅的海航運(yùn)交易所與Freightos推出的全球集裝箱貨運(yùn)指數(shù)，顯示中國(guó)/東亞到美國(guó)西海岸的運(yùn)費(fèi)價(jià)格是4787美元/40英尺集裝箱（FEU），比1月份下降了60%左右，中國(guó)/東亞到北歐的運(yùn)費(fèi)價(jià)格為9128美元/FEU，比1月份下降42%。

從全球范圍看，截至9月7日，全球平均運(yùn)費(fèi)價(jià)格為5286美元/FEU，比1月下降45%左右，從歷史走勢(shì)來(lái)看，今年與去年同期的價(jià)格走勢(shì)呈相交態(tài)勢(shì)，即今年呈下行的海運(yùn)價(jià)格低于2021年同期價(jià)格。不過(guò)需要解釋的是，目前的運(yùn)費(fèi)仍遠(yuǎn)高于疫情前1000-1500美元/FEU的均價(jià)水平。

第一財(cái)經(jīng)記者采訪(fǎng)的多位業(yè)內(nèi)人士和專(zhuān)家表示，目前主力航線(xiàn)運(yùn)費(fèi)持續(xù)下跌的原因包括：歐美貨主提前“囤貨”造成庫(kù)存過(guò)剩，通脹導(dǎo)致需求不足，以及港口擁堵程度大幅降低促使運(yùn)費(fèi)下降。

S&P GlobalMarket Intelligence首席航運(yùn)分析師 Daejin Lee對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示，三季度集裝箱運(yùn)價(jià)大幅下降，集裝箱貿(mào)易需求增長(zhǎng)放緩，是對(duì)于高通脹率和消費(fèi)模式的一種回應(yīng)，在三季度后，去集裝箱化趨勢(shì)有望逆轉(zhuǎn)，部分需求將逐步回歸。

庫(kù)存過(guò)多

時(shí)間回到2021年，由于供應(yīng)鏈中斷、港口積壓和貨物激增，進(jìn)口商爭(zhēng)相搶占集裝箱船空間，運(yùn)費(fèi)率在2021年上漲了大約10倍。

苦于天價(jià)運(yùn)費(fèi)的歐盟零售商在2022年采取了“囤貨”策略，然而通脹抑制的需求導(dǎo)致庫(kù)存過(guò)多，不少大服裝銷(xiāo)售商在財(cái)報(bào)中披露，從春季起庫(kù)存水平激增。

羅杰每天都在觀(guān)測(cè)美國(guó)貨運(yùn)變動(dòng)，他認(rèn)為目前導(dǎo)致海運(yùn)運(yùn)費(fèi)下降最主要原因是總體貨量下降。“往年從農(nóng)歷新年至3月份后，貨量會(huì)重新提升，但今年大家從4月份等到5月份，甚至到6月份，貨量一直沒(méi)有拉升回來(lái)。這時(shí)大家才意識(shí)到這不是供應(yīng)端的問(wèn)題，而是需求端的問(wèn)題，美國(guó)的需求出現(xiàn)問(wèn)題了。”他說(shuō)。

跨境電商敦煌網(wǎng)集團(tuán)DHLink物流事業(yè)部負(fù)責(zé)人萬(wàn)松近日也對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示，隨著年底傳統(tǒng)出口旺季即將到來(lái)，自8月開(kāi)始，整體出口貨量相比上半年有所上升，但同2021年同期出口貨量相比還有較大差距。

萬(wàn)松解釋道，在歐美主流市場(chǎng)消費(fèi)持續(xù)低迷的背景下，行業(yè)內(nèi)普遍對(duì)2022年“旺季”貨量增長(zhǎng)不樂(lè)觀(guān)，預(yù)計(jì)同2021年“旺季”相比將下滑30%左右。

Daejin Lee則對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示，港口擁堵程度大幅降低，加上貨物到貨量減少，是運(yùn)費(fèi)大幅下降的主要原因之一。基于對(duì)交易量疲軟的預(yù)期，預(yù)計(jì)未來(lái)幾個(gè)季度不會(huì)再次出現(xiàn)港口極度擁堵的情況。

“對(duì)于即期運(yùn)費(fèi)來(lái)說(shuō)，狂歡已經(jīng)結(jié)束。”總部位于倫敦的Braemar集裝箱航運(yùn)分析師盧奇 (Jonathan Roach)認(rèn)為，“在能源價(jià)格飆升和快速通脹的推動(dòng)下，潛在的全球衰退前景正在讓商品消費(fèi)繁榮平靜下來(lái)，旅行、休閑和服務(wù)方面的支出正在復(fù)蘇。”

近期世貿(mào)組織（WTO)最新發(fā)布的貨物貿(mào)易晴雨表也顯示，2022年二季度全球貨物貿(mào)易雖繼續(xù)增長(zhǎng)，但增速低于一季度，下半年恐繼續(xù)疲軟。

運(yùn)費(fèi)或?qū)⑦M(jìn)一步下跌

多份分析報(bào)告顯示，行業(yè)預(yù)判今年剩余時(shí)間內(nèi)和2023年的海運(yùn)運(yùn)費(fèi)將進(jìn)一步下降。未來(lái)兩年將有一系列新船下水，預(yù)計(jì)明年和2024年的凈船隊(duì)增長(zhǎng)率將超過(guò)9%。

上周二，百思買(mǎi)公司首席執(zhí)行官科里巴里在財(cái)報(bào)電話(huà)會(huì)議上表示，貨運(yùn)成本壓力正在緩解。她表示，目前該企業(yè)在找倉(cāng)位時(shí)發(fā)現(xiàn)，獲得倉(cāng)位更容易了。

“這確實(shí)是一個(gè)非旺季，因?yàn)橛惺芬詠?lái)第一次，下半年的交易量低于上半年的交易量。”海事數(shù)據(jù)提供商Xeneta首席分析師桑德（Peter Sand）表示，全球經(jīng)濟(jì)低迷疊加俄烏沖突，目前全球存在很多不確定性。

桑德在報(bào)告中寫(xiě)道，海運(yùn)現(xiàn)貨市場(chǎng)集裝箱運(yùn)費(fèi)下降得如此之快，以至于價(jià)格已經(jīng)接近長(zhǎng)期合同價(jià)格，而長(zhǎng)期合同價(jià)格傳統(tǒng)上是打折的，在某些市場(chǎng)甚至低于合同價(jià)格。沃爾瑪?shù)却蠖鄶?shù)主要進(jìn)口商通過(guò)長(zhǎng)期合同而不是支付現(xiàn)貨價(jià)格來(lái)運(yùn)送貨物。

羅杰對(duì)記者表示，大部分客戶(hù)美西線(xiàn)長(zhǎng)約價(jià)格在7000美元/FEU或8000美元/FEU左右，有的甚至超過(guò)9000美元。

當(dāng)下，美西運(yùn)價(jià)已經(jīng)跌到5000美元/FEU以下，不過(guò)市場(chǎng)上的毀約行為并不多。

羅杰解釋道，沒(méi)有出現(xiàn)大規(guī)模毀約的原因是，船公司的話(huà)語(yǔ)權(quán)非常大，客戶(hù)擔(dān)心毀約的話(huà)在旺季就拿不到約價(jià)艙位了。

不過(guò)他認(rèn)為：“總體來(lái)說(shuō)，美國(guó)的庫(kù)存水平和需求都不支撐海運(yùn)費(fèi)出現(xiàn)暴漲了。因此，運(yùn)費(fèi)有可能會(huì)反彈，但今年美西突破1萬(wàn)美元的機(jī)會(huì)很小。”

雖然運(yùn)費(fèi)將繼續(xù)下跌，但第一財(cái)經(jīng)記者采訪(fǎng)的大部分航運(yùn)業(yè)人士和分析師均表示，預(yù)計(jì)運(yùn)費(fèi)不會(huì)恢復(fù)到疫情前的水平，即1000-1500美元/TEU左右，部分原因是燃料成本上漲，也和目前船公司集體投入數(shù)十億美元進(jìn)行清潔能源改造有關(guān)，這雖然將減少船舶碳排放，但成本仍需均攤。

8月市場(chǎng)資訊新鮮速遞，全球挑戰(zhàn)下如何逆勢(shì)而行？

（文章內(nèi)容轉(zhuǎn)載自微信公眾號(hào)“馬士基集團(tuán)”）

馬士基預(yù)計(jì)，未來(lái)數(shù)周內(nèi)，全球供應(yīng)鏈將依然面臨挑戰(zhàn)。特別是歐洲地區(qū)，受工人罷工和氣候變化的影響，港口擁堵和貨輪延誤仍將對(duì)供應(yīng)鏈造成持續(xù)影響。英國(guó)最大集裝箱港口費(fèi)力克斯托港發(fā)生工人罷工，自8月21日起持續(xù)8天。根據(jù)馬士基應(yīng)急預(yù)案，罷工造成的影響或?qū)⒃?月中旬顯現(xiàn)，包括船舶延誤和部分貨物轉(zhuǎn)港至安特衛(wèi)普和勒阿弗爾等港口。萊茵河航線(xiàn)是通往德國(guó)中部和瑞士的重要航線(xiàn)，但是由于萊茵河水位下降，鹿特丹港、漢堡港和澤布呂赫港的擁堵進(jìn)一步加劇。好消息是，雖然上海等多個(gè)主要城市之前受到了疫情封控的影響，但中國(guó)2022年上半年的對(duì)外貿(mào)易量仍取得了正向增長(zhǎng)。此外，馬士基與項(xiàng)目物流公司Martin Bencher達(dá)成收購(gòu)協(xié)議，此舉將進(jìn)一步加強(qiáng)馬士基集團(tuán)的物流運(yùn)營(yíng)能力。

一、市場(chǎng)趨勢(shì)

Market Trend

根據(jù)中國(guó)海關(guān)總署發(fā)布的數(shù)據(jù)：2022年上半年，中國(guó)對(duì)外貨物貿(mào)易總值為19.8萬(wàn)億元人民幣，同比增長(zhǎng)9.4%。盡管?chē)?guó)內(nèi)新冠肺炎疫情多點(diǎn)散發(fā)，上海甚至因疫情進(jìn)行了長(zhǎng)達(dá)兩個(gè)月的封控管理，中國(guó)的出口額達(dá)到了11.14萬(wàn)億元，增長(zhǎng)13.3%；進(jìn)口額則是8.7萬(wàn)億元，增長(zhǎng)4.8%。

東盟（ASEAN）國(guó)家成為中國(guó)的最大貿(mào)易伙伴，中國(guó)對(duì)東盟進(jìn)出口總值達(dá)到2.9萬(wàn)億元，增長(zhǎng)10.6%，歐盟位列第二，出口總值2.7萬(wàn)億元，增長(zhǎng)7.5%。美國(guó)是中國(guó)的第三大貿(mào)易伙伴，中國(guó)對(duì)美國(guó)進(jìn)出口總值2.5萬(wàn)億元，增長(zhǎng)11.7%。中國(guó)對(duì)一帶一路沿線(xiàn)國(guó)家的進(jìn)出口總值大幅增長(zhǎng)17.8%，對(duì)區(qū)域全面經(jīng)濟(jì)伙伴關(guān)系（RCEP）協(xié)定成員國(guó)的進(jìn)出口總值增長(zhǎng)5.6%。

二、熱門(mén)話(huà)題

Trending Topic

收購(gòu)Martin Bencher：

馬士基近期與Martin Bencher達(dá)成收購(gòu)協(xié)議，進(jìn)一步提升了馬士基的物流運(yùn)輸能力。Martin Bencher是丹麥的一家輕資產(chǎn)項(xiàng)目物流服務(wù)供應(yīng)商，專(zhuān)注為客戶(hù)提供端到端的項(xiàng)目解決方案，主要服務(wù)于來(lái)自紙漿和造紙、可再生能源、電力、建筑、采礦、石油和天然氣、起重機(jī)和基礎(chǔ)設(shè)施等行業(yè)的客戶(hù)。如能獲得全部監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，馬士基預(yù)計(jì)將于2023年第一季度完成收購(gòu)。通過(guò)該項(xiàng)收購(gòu)計(jì)劃，馬士基希望建設(shè)綜合的端到端物流網(wǎng)絡(luò)，從而為客戶(hù)創(chuàng)造更多貿(mào)易機(jī)遇。

項(xiàng)目物流：

在推進(jìn)Martin Bencher收購(gòu)計(jì)劃的同時(shí)，馬士基正籌備推出一款基于解決方案的全球產(chǎn)品——馬士基項(xiàng)目物流（MPL）服務(wù)，全面升級(jí)項(xiàng)目物流戰(zhàn)略。新推出的項(xiàng)目物流產(chǎn)品將集解決方案設(shè)計(jì)、特殊貨物運(yùn)輸、項(xiàng)目管理服務(wù)于一體，極大地豐富馬士基現(xiàn)有的項(xiàng)目物流服務(wù)。該產(chǎn)品將充分利用馬士基現(xiàn)有的項(xiàng)目物流業(yè)務(wù)在銷(xiāo)售、營(yíng)銷(xiāo)、海運(yùn)、物流與服務(wù)特殊項(xiàng)目物流（SPL）等方面的既有基礎(chǔ)設(shè)施和專(zhuān)業(yè)知識(shí)。

宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)：

歐洲和美國(guó)的第二季度短期經(jīng)濟(jì)指標(biāo)惡化，宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)衰退風(fēng)險(xiǎn)隨即上升。在歐元區(qū)，7月份采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)（PMI）大幅降低，消費(fèi)者情緒達(dá)到疫情前的歷史最低點(diǎn)。價(jià)格指數(shù)高企，歐元區(qū)似乎已經(jīng)陷入“滯脹”困境。美國(guó)方面，盡管經(jīng)濟(jì)指標(biāo)顯示，由于通脹壓力不斷增加，未來(lái)的經(jīng)濟(jì)增速將大幅減弱，美國(guó)市場(chǎng)第二季度基礎(chǔ)需求也呈下降趨勢(shì)，消費(fèi)者信心疲軟，經(jīng)濟(jì)放緩速度明顯。為對(duì)抗通脹壓力，美聯(lián)儲(chǔ)和歐洲央行很有可能再次加息，而此舉將給房地產(chǎn)市場(chǎng)造成更大下行壓力。

如何將電子科技產(chǎn)品駛?cè)肟燔?chē)道

科技和電子產(chǎn)品客戶(hù)計(jì)劃將營(yíng)收的15%用于促進(jìn)增長(zhǎng)。具體而言，大多數(shù)客戶(hù)的目標(biāo)是（穩(wěn)步/顯著）提高公司在亞洲市場(chǎng)的業(yè)績(jī)。

疫情改變了人們對(duì)物流的認(rèn)知。全供應(yīng)鏈提速是所有科技公司必須具備的能力，只有這樣才能為未來(lái)發(fā)展做好準(zhǔn)備。點(diǎn)擊此處閱讀我們的電子書(shū)，了解高科技物流如何幫助公司在全球經(jīng)濟(jì)中提速。

三、海運(yùn)最新動(dòng)態(tài)

Ocean Update

新冠肺炎疫情：

中國(guó)依然堅(jiān)持動(dòng)態(tài)清零政策，發(fā)生疫情的地區(qū)仍將受到影響。近期受疫情影響的城市包括位于寧波舟山港口附近的浙江省義烏市以及海南、新疆等地，呈多點(diǎn)散發(fā)特點(diǎn)。疫情持續(xù)對(duì)客戶(hù)的供應(yīng)鏈帶來(lái)挑戰(zhàn)，但總體可控。大多數(shù)中國(guó)工廠(chǎng)、港口和物流基礎(chǔ)設(shè)施仍保持正常運(yùn)作，沒(méi)有受到重大干擾。主要西方經(jīng)濟(jì)體的經(jīng)濟(jì)前景疲軟，消費(fèi)需求依然低迷不振，導(dǎo)致今年貨運(yùn)高峰期表現(xiàn)平平。

歐洲港口：

港口運(yùn)營(yíng)仍是行業(yè)關(guān)注重點(diǎn)。荷蘭、德國(guó)、法國(guó)和比利時(shí)的大部分主要?dú)W洲港口依然擁堵，導(dǎo)致?lián)矶碌脑虬üと肆T工、卡車(chē)司機(jī)緊缺等。此外，英國(guó)費(fèi)力克斯托港近日宣布因工人罷工，從8月21日到29日碼頭作業(yè)停止8天，這將導(dǎo)致嚴(yán)重的船期延誤。馬士基已經(jīng)做出最大努力減緩罷工帶來(lái)的影響，但是我們預(yù)計(jì)港口擁堵情況仍將繼續(xù)，并導(dǎo)致供應(yīng)鏈?zhǔn)艿捷^為嚴(yán)重的沖擊，出現(xiàn)貨運(yùn)延誤。

為盡可能地減小罷工對(duì)客戶(hù)的影響，馬士基正在努力采取多種應(yīng)急措施，包括調(diào)整船舶到港和離港時(shí)間，盡量充分利用罷工前后的可用碼頭作業(yè)勞動(dòng)力。亞洲-歐洲航線(xiàn)受到的影響將最為嚴(yán)重。到8月29日罷工結(jié)束之前，多個(gè)班次將發(fā)生延誤。AE6航線(xiàn)上的MSC Sveva貨輪和SLC航線(xiàn)上的Cosco Vietnam貨輪將暫停掛靠費(fèi)力克斯托港，將貨物卸在勒阿弗爾港和安特衛(wèi)普港，待罷工結(jié)束后再轉(zhuǎn)運(yùn)至費(fèi)力克斯托港。LO1航線(xiàn)上的Vilnia Maersk貨輪將暫停掛靠費(fèi)力克斯托港，改為掛靠倫敦港。您可以訪(fǎng)問(wèn)我們的客戶(hù)咨詢(xún)網(wǎng)頁(yè)，了解最新情況。

在其他地區(qū)，英國(guó)第五大集裝箱港口利物浦港的碼頭工人也投票決定罷工，此舉很可能進(jìn)一步加劇供應(yīng)鏈面臨的挑戰(zhàn)。在德國(guó)，港口工人將于8月22日與德國(guó)海港公司中央?yún)f(xié)會(huì)（ZDS）舉行關(guān)于薪酬和工作環(huán)境的第十輪談判。

近期集裝箱貨運(yùn)市場(chǎng)動(dòng)向：

2022年第二季度全球貨物貿(mào)易量同比下降2.3%，需求增速放緩，低于疫情前水平。與2019年第二季度相比，復(fù)合年均增長(zhǎng)率僅為1%。

澳大利亞進(jìn)入棕紋蝽季（BMSB）：

澳大利亞農(nóng)業(yè)部（DAFF）宣布，為應(yīng)對(duì)棕紋蝽，將對(duì)所有集裝箱式、大件貨物及相關(guān)船舶采取季節(jié)性管控措施。這些措施將適用于2022年9月1日至2023年4月30日在標(biāo)靶風(fēng)險(xiǎn)國(guó)生產(chǎn)或進(jìn)口的貨物，以及期間在標(biāo)靶風(fēng)險(xiǎn)國(guó)停泊、裝貨、中轉(zhuǎn)的船舶。澳大利亞農(nóng)業(yè)部也確認(rèn)，中國(guó)和英國(guó)屬于新出現(xiàn)的高風(fēng)險(xiǎn)國(guó)家，并將對(duì)2022年9月1日至12月31日從中國(guó)運(yùn)至澳大利亞的貨物，以及2022年12月1日至2023年4月30日從英國(guó)運(yùn)輸至澳大利亞的貨物進(jìn)行抽檢。現(xiàn)有的標(biāo)靶風(fēng)險(xiǎn)國(guó)家及地區(qū)包括歐洲、美國(guó)、加拿大、烏克蘭和俄羅斯；標(biāo)靶風(fēng)險(xiǎn)貨物包括木制品、大多數(shù)金屬、電氣機(jī)械、車(chē)輛、地毯、玻璃和石制品。

四、空運(yùn)最新動(dòng)態(tài)

Air Freight Update

大中華區(qū)：

大中華區(qū)的大部分機(jī)場(chǎng)對(duì)北美和歐洲的出口需求均較弱。中國(guó)中部地區(qū)航線(xiàn)限制導(dǎo)致總體運(yùn)力減少，因此航線(xiàn)利用率有所提高。預(yù)計(jì)亞洲-歐洲空運(yùn)需求將從8月底開(kāi)始回升，早于疫情前的高峰期。從8月1日起，香港的燃油附加費(fèi)從6.10港元/公斤上漲到7.10港元/公斤。

澳大利亞和新西蘭：

市場(chǎng)信號(hào)并不明確，部分貿(mào)易線(xiàn)路的空運(yùn)成本有所降低，原因在于前往澳大利亞和新西蘭的空運(yùn)需求銳減。高峰期即將在9月開(kāi)啟，目前較低的運(yùn)價(jià)很可能上漲。從中國(guó)出發(fā)的空運(yùn)貨物量有所回升，但是運(yùn)輸時(shí)間仍然較長(zhǎng)，不過(guò)從香港到大洋洲的運(yùn)輸需求依然穩(wěn)定。澳新互航（Trans-Tasman）空運(yùn)成本和運(yùn)輸時(shí)間受到運(yùn)力不足的影響。

日本：

今年上半年，成田機(jī)場(chǎng)國(guó)際航空貨運(yùn)量下降12%，部分原因在于中國(guó)（特別是上海）的疫情封控。

五、陸地運(yùn)輸最新動(dòng)態(tài)

Inland Services Update

中國(guó)：

自八月以來(lái)， 中國(guó)內(nèi)地本土疫情多點(diǎn)散發(fā)多地頻發(fā)，道路運(yùn)輸持續(xù)面臨挑戰(zhàn)。馬士基不斷致力于為客戶(hù)提供物流韌性解決方案，在與各地運(yùn)輸企業(yè)緊密合作的基礎(chǔ)上，提供海鐵聯(lián)運(yùn)及駁船服務(wù)，以公轉(zhuǎn)鐵和路改水等靈活多樣的方式滿(mǎn)足客戶(hù)不同的需求。受軒嵐諾臺(tái)風(fēng)影響，寧波梅山倉(cāng)庫(kù)9/5日關(guān)閉；其他位于中國(guó)大陸，香港和臺(tái)灣地區(qū)的倉(cāng)儲(chǔ)服務(wù)均運(yùn)行正常。

日本：

拖車(chē)運(yùn)力保持穩(wěn)定，我們可以為客戶(hù)提供更多運(yùn)力。

印度尼西亞和菲律賓：

內(nèi)陸貨運(yùn)量預(yù)計(jì)將在圣誕節(jié)前不斷增加。拖車(chē)運(yùn)力充足，能夠滿(mǎn)足高峰期的內(nèi)陸進(jìn)出口貨運(yùn)需求和內(nèi)陸及島間運(yùn)輸需求。

越南、柬埔寨、緬甸：

受多種因素影響，越南、柬埔寨和緬甸的燃油價(jià)格下降了5-10%。柬埔寨與泰國(guó)簽訂物流合作備忘錄，重點(diǎn)關(guān)注每單位國(guó)民生產(chǎn)總值（GDP）的物流成本和物流績(jī)效指數(shù)（LPI），以及加強(qiáng)物流行業(yè)的機(jī)構(gòu)及相關(guān)方能力。胡志明市調(diào)整了基礎(chǔ)設(shè)施費(fèi)的范圍和費(fèi)率，新標(biāo)準(zhǔn)從8月1日開(kāi)始生效。

世界主要港口動(dòng)態(tài)

剛剛，又一家中國(guó)公司殺入國(guó)際航運(yùn)市場(chǎng)，首航青島！

（文章內(nèi)容轉(zhuǎn)載自微信公眾號(hào)“壹航運(yùn)”）

時(shí)機(jī)不一定最佳

但入場(chǎng)姿勢(shì)很美

這波疫情行情帶給國(guó)際集裝箱運(yùn)輸行業(yè)的鯰魚(yú)效應(yīng)還在持續(xù)，新玩家入場(chǎng)的步伐還沒(méi)結(jié)束！

據(jù)壹航運(yùn)獲悉：近期，一家成立兩年、來(lái)自中國(guó)的航運(yùn)公司宣布開(kāi)通了自己的首條國(guó)際班輪航線(xiàn)，正式進(jìn)軍國(guó)際集運(yùn)業(yè)！

這家企業(yè)就是SPG Shipping （Shandong Port Shipping Group, 山東港口航運(yùn)集團(tuán)有限公司）

Shandong Port Shipping enters international trades with Busan shuttle

SPG Shipping官網(wǎng)資料顯示：該公司是山東省港口集團(tuán)有限公司旗下國(guó)際航運(yùn)公司，注冊(cè)資本金3億人民幣，擁有各型船舶40余艘，總部位于青島市。

盡管近期海運(yùn)市場(chǎng)運(yùn)費(fèi)接連下跌，但仍高于疫情前水平，有利可圖的運(yùn)費(fèi)誘使眾多船公司投身到國(guó)際航運(yùn)市場(chǎng)，SPG Shipping （山東港口航運(yùn)）是繼中谷航運(yùn)之后，又一家踏入國(guó)際集裝箱航運(yùn)市場(chǎng)的中國(guó)船公司！

據(jù)悉，山東港航開(kāi)通了一條名為PES（Peninsula express shipping）的國(guó)際集裝箱航線(xiàn)，為中國(guó)青島和韓國(guó)釜山港之間提供集裝箱運(yùn)輸服務(wù)。

官方首航船期資料顯示：PES航線(xiàn)由青島港出發(fā)，兩天直達(dá)釜山港DPCT碼頭，青島每周周四截單、周五截港、周六開(kāi)船！

山東港航表示，如果需求能夠支持更廣泛的貿(mào)易，它對(duì)擴(kuò)大青島-釜山航線(xiàn)持開(kāi)放態(tài)度，并計(jì)劃在山東省的威海和煙臺(tái)以及韓國(guó)平澤港之間開(kāi)通航線(xiàn)。

山東港口集團(tuán)管理著包括青島、日照和煙臺(tái)在內(nèi)的門(mén)戶(hù)，是世界上最大的港口運(yùn)營(yíng)商之一，去年共處理了 3400 萬(wàn)標(biāo)準(zhǔn)箱貨物。

2月份，山東港航從其子公司日照金大造船廠(chǎng)訂購(gòu)了兩艘700 Teu的多用途船。

背靠山東港口集團(tuán)，走出國(guó)門(mén)，在韓國(guó)線(xiàn)小試牛刀的SPG Shipping，會(huì)不會(huì)未來(lái)沖出亞洲走向全球，業(yè)界可以拭目以待！

市場(chǎng)快訊

6個(gè)經(jīng)濟(jì)大省發(fā)揮各自?xún)?yōu)勢(shì)，促進(jìn)外貿(mào)保穩(wěn)提質(zhì)

（文章內(nèi)容轉(zhuǎn)載自“澎湃網(wǎng)”）

近日召開(kāi)的經(jīng)濟(jì)大省政府主要負(fù)責(zé)人座談會(huì)要求，“經(jīng)濟(jì)大省要勇挑大梁，發(fā)揮穩(wěn)經(jīng)濟(jì)關(guān)鍵支撐作用”。

數(shù)據(jù)顯示，粵、蘇、魯、浙、豫、川6個(gè)經(jīng)濟(jì)大省的外貿(mào)進(jìn)出口接近全國(guó)的六成。上海立信會(huì)計(jì)金融學(xué)院自貿(mào)區(qū)研究院副院長(zhǎng)肖本華在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪(fǎng)時(shí)表示，今年前7個(gè)月，廣東省、浙江省、江蘇省和山東省位列我國(guó)外貿(mào)出口的前四位，僅廣東省前7個(gè)月出口貿(mào)易額就接近3萬(wàn)億元。因此，經(jīng)濟(jì)大省勇挑大梁穩(wěn)外貿(mào)，不僅為我國(guó)外貿(mào)的整體穩(wěn)定奠定基礎(chǔ)，還可以為其他地區(qū)穩(wěn)外貿(mào)提供示范作用。

4個(gè)經(jīng)濟(jì)大省前7個(gè)月外貿(mào)增速快于全國(guó)水平

從外貿(mào)數(shù)據(jù)看，經(jīng)濟(jì)大省在穩(wěn)外貿(mào)方面起到支撐作用。今年1月份至7月份，6省中的浙江省、山東省、四川省和江蘇省外貿(mào)同比增速快于全國(guó)整體10.4%的水平，分別為19.5%、18.8%、12.7%和11.5%；此外，河南省和廣東省外貿(mào)同比增速低于全國(guó)整體水平，分別為6.5%和2.4%。

從貿(mào)易伙伴來(lái)看，以山東省為例，前7個(gè)月，山東省對(duì)“區(qū)域全面經(jīng)濟(jì)伙伴關(guān)系協(xié)定”（RCEP）其他成員國(guó)以及“一帶一路”沿線(xiàn)國(guó)家和地區(qū)的進(jìn)出口同比增速較快。其中，對(duì)RCEP其他成員國(guó)進(jìn)出口額為7105億元，同比增長(zhǎng)26.9%；對(duì)“一帶一路”沿線(xiàn)國(guó)家和地區(qū)進(jìn)出口額為7062.5億元，同比增長(zhǎng)40.8%；對(duì)東盟進(jìn)出口額為3541億元，同比增長(zhǎng)55.9%。

從出口產(chǎn)品來(lái)看，高級(jí)技術(shù)產(chǎn)品出口增速較快。以江蘇省為例，前7個(gè)月，機(jī)電產(chǎn)品出口1.3萬(wàn)億元，增長(zhǎng)13.5%，占全省出口總值的65.4%。其中，集成電路、太陽(yáng)能電池、手機(jī)、鋰離子蓄電池分別增長(zhǎng)21.2%、84.6%、121.6%、71.9%。

中信證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家明明在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪(fǎng)時(shí)分析，6省中，廣東省、浙江省、江蘇省為傳統(tǒng)的出口大省，需要穩(wěn)住外貿(mào)的基本盤(pán)，增強(qiáng)出口產(chǎn)品的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，繼續(xù)擴(kuò)大機(jī)電產(chǎn)品、高級(jí)技術(shù)產(chǎn)品、輕工類(lèi)產(chǎn)品的出口。山東省、四川省上半年出口增長(zhǎng)迅速，主要增量為對(duì)“一帶一路”沿線(xiàn)國(guó)家和地區(qū)的出口大幅增長(zhǎng)，各省要充分利用好RCEP生效帶來(lái)的機(jī)遇，以及各自的地理優(yōu)勢(shì)，進(jìn)一步擴(kuò)大國(guó)際市場(chǎng)。

8月24日召開(kāi)的國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議提出，“為商務(wù)人員出入境提供便利”。中國(guó)財(cái)政學(xué)會(huì)績(jī)效管理專(zhuān)委會(huì)副主任委員張依群對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，暢通商務(wù)人員交流渠道，保證國(guó)內(nèi)外貿(mào)易正常連接，有助于對(duì)外開(kāi)放、擴(kuò)大國(guó)際交往，也有助于外貿(mào)企業(yè)搶訂單、拓市場(chǎng)，為穩(wěn)外貿(mào)保出口提供支撐。

6個(gè)經(jīng)濟(jì)大省各展優(yōu)長(zhǎng)發(fā)力穩(wěn)外貿(mào)

面對(duì)“勇挑大梁”的要求，上述6個(gè)經(jīng)濟(jì)大省近期紛紛部署下半年穩(wěn)外貿(mào)工作，明確將打好穩(wěn)經(jīng)濟(jì)大盤(pán)攻堅(jiān)戰(zhàn)。6省中的多數(shù)均提出，下半年要穩(wěn)住外貿(mào)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，保穩(wěn)提質(zhì)，鞏固好勢(shì)頭。《證券日?qǐng)?bào)》記者梳理發(fā)現(xiàn)，6省下達(dá)的任務(wù)安排，在穩(wěn)外貿(mào)的著力點(diǎn)上各有特色。

例如，山東省提出要多措并舉促進(jìn)外貿(mào)保穩(wěn)提質(zhì)，幫助企業(yè)保訂單保市場(chǎng)保份額，大力培育外貿(mào)新業(yè)態(tài)新模式。江蘇省繼出臺(tái)“外貿(mào)保穩(wěn)提質(zhì)12條”等政策后，還將推動(dòng)出海搶訂單；同時(shí)，穩(wěn)定生產(chǎn)物流預(yù)期，江蘇省商務(wù)廳會(huì)同相關(guān)部門(mén)制定復(fù)工復(fù)產(chǎn)預(yù)案、口岸暢通預(yù)案和常態(tài)化重點(diǎn)外貿(mào)企業(yè)“白名單”，確保重點(diǎn)企業(yè)即使受到疫情影響也能生產(chǎn)不停、物流不斷，讓企業(yè)放心接單、搶單。

肖本華分析稱(chēng)，6個(gè)經(jīng)濟(jì)大省都在加大財(cái)稅金融政策支持力度和提高貿(mào)易便利化水平上繼續(xù)發(fā)力穩(wěn)外貿(mào)，同時(shí)各省也在根據(jù)實(shí)際情況提高政策支持的精準(zhǔn)性和有效性。

“今年我國(guó)外貿(mào)進(jìn)出口保持較好增長(zhǎng)，6個(gè)經(jīng)濟(jì)大省占全國(guó)外貿(mào)總規(guī)模近六成，是名副其實(shí)的‘領(lǐng)頭羊’和‘排頭兵’。”張依群表示，發(fā)揮經(jīng)濟(jì)大省的綜合優(yōu)勢(shì)，有利于抓住關(guān)鍵、突出重點(diǎn)，形成多點(diǎn)帶面、共同突破的效用。各經(jīng)濟(jì)大省的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和各自?xún)?yōu)勢(shì)不同，沿海省份主要以電子商品、技術(shù)服務(wù)出口為主，內(nèi)陸省份主要以初級(jí)產(chǎn)品、原材料加工等貿(mào)易出口為主，各具特色，有助于針對(duì)不同國(guó)際市場(chǎng)需求提供商品和服務(wù)。

明明表示，穩(wěn)定供應(yīng)鏈?zhǔn)欠€(wěn)外貿(mào)的重中之重，要保證物流暢通。他建議，廣東省、浙江省、江蘇省要鞏固供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性，進(jìn)一步增強(qiáng)出口產(chǎn)品的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力；河南省要從“空中絲綢之路”“陸上絲綢之路”“網(wǎng)上絲綢之路”“海上絲綢之路”四個(gè)方面，持續(xù)推進(jìn)四路協(xié)同發(fā)展，建設(shè)內(nèi)陸開(kāi)放高地；山東省可利用地理優(yōu)勢(shì)，擴(kuò)大對(duì)日本和韓國(guó)的出口；四川省可利用好RCEP生效的紅利擴(kuò)大對(duì)“一帶一路”國(guó)家和地區(qū)的出口。

張依群表示，下一步要保持穩(wěn)外貿(mào)優(yōu)惠政策持續(xù)穩(wěn)定，盡一切可能保證外貿(mào)市場(chǎng)占有率穩(wěn)定；其次，進(jìn)一步提高外貿(mào)通關(guān)效率和服務(wù)質(zhì)量；最后，加快出口退稅的力度和進(jìn)度，為外貿(mào)企業(yè)調(diào)結(jié)構(gòu)、增品質(zhì)創(chuàng)造良好條件。

超越英國(guó)！印度GDP躋身全球第五，未來(lái)還要趕超德日？

（文章內(nèi)容轉(zhuǎn)載自“第一財(cái)經(jīng)”）

在脫離英國(guó)殖民統(tǒng)治75周年之際，印度在國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）上超越了英國(guó)。

根據(jù)國(guó)際貨幣基金組織（IMF）發(fā)布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，印度經(jīng)濟(jì)在2021年最后一季度已超越了英國(guó)，并且優(yōu)勢(shì)還在不斷拉大。市場(chǎng)預(yù)測(cè)今年印度經(jīng)濟(jì)將增長(zhǎng)7%以上，而英國(guó)則在3.6%左右。

印度金德?tīng)柸虼髮W(xué)教授黃迎虹向第一財(cái)經(jīng)記者表示，印度在名義GDP上超越英國(guó)是有預(yù)期的，如以購(gòu)買(mǎi)力平價(jià)計(jì)算，印度GDP現(xiàn)已位居世界第三，某種意義上疫情還拖延了超越的進(jìn)程，現(xiàn)在這一消息傳來(lái)無(wú)疑增強(qiáng)了印度的民族自信。

超越英國(guó)

IMF的數(shù)據(jù)顯示，經(jīng)過(guò)校正后，印度在2022年前三個(gè)月的名義GDP為8547億美元，而英國(guó)同期數(shù)據(jù)為8160億美元。被印度超越后，英國(guó)在世界經(jīng)濟(jì)體的排名降為第六，而且這一變化是歷史性的，因?yàn)镮MF還同時(shí)預(yù)計(jì)，五年后，印度的經(jīng)濟(jì)總量將比英國(guó)高出20％。

這至少在心理上，對(duì)前景不佳的英國(guó)經(jīng)濟(jì)來(lái)說(shuō)，是一大打擊。9月5日，英鎊兌美元跌至1985年以來(lái)的最低水平，這進(jìn)一步反映了英國(guó)經(jīng)濟(jì)的嚴(yán)峻形勢(shì)。

同時(shí)，印度裔在英國(guó)社會(huì)的影響力也逐步上升。數(shù)百年來(lái)印度人一直在向英國(guó)移民，少數(shù)族裔也逐漸進(jìn)入英國(guó)政府的多個(gè)關(guān)鍵部門(mén)。在最初的8位保守黨黨首候選人中，有2位是印度裔，除較為知名的蘇納克外，還有英國(guó)總檢察長(zhǎng)布雷弗曼（Suella Braverman）。

反觀(guān)印度，在2010年時(shí)GDP總量還位居第九，在超越英國(guó)之前，已經(jīng)趕超了巴西、意大利和法國(guó)。

雖然IMF在今年7月的經(jīng)濟(jì)增速預(yù)期中，稍稍下修印度今明兩年經(jīng)濟(jì)增速預(yù)期，但依然達(dá)到7.4%和6.1%，在二十國(guó)（G20）集團(tuán)中僅次于沙特的7.6%。印度外長(zhǎng)蘇杰生稱(chēng)贊印度實(shí)現(xiàn)了“巨大社會(huì)轉(zhuǎn)型”，表示“印度已經(jīng)準(zhǔn)備好迎來(lái)7%至8%的增長(zhǎng)和復(fù)蘇”。

經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)，讓印度政府顯得十分有信心。印度總理莫迪8月15日甚至為印度何時(shí)成為發(fā)達(dá)國(guó)家定下了時(shí)間表。他說(shuō)：“我們必須在未來(lái)25年內(nèi)，在我們有生之年，把印度變成一個(gè)發(fā)達(dá)國(guó)家。”

何時(shí)進(jìn)前三甲？

印度國(guó)家銀行（SBI）還趁熱打鐵，在3日發(fā)布的最新報(bào)告，稱(chēng)印度將在2029年成為世界第三大經(jīng)濟(jì)體。報(bào)告預(yù)測(cè)，印度GDP將在2027年超過(guò)德國(guó)，并很有可能于2029年超過(guò)日本，實(shí)現(xiàn)進(jìn)入“世界前三”的目標(biāo)。

黃迎虹向第一財(cái)經(jīng)記者表示，相較于超越英國(guó)，印度學(xué)界更重視進(jìn)入世界前三的意義，因?yàn)樵谀撤N意義上來(lái)說(shuō)，印度的綜合國(guó)力也由此進(jìn)入了世界前三甲。

他表示，近年來(lái)印度的經(jīng)濟(jì)形態(tài)也開(kāi)始發(fā)生變化，外貿(mào)在經(jīng)濟(jì)中的比例開(kāi)始加大，吸納到的外資也開(kāi)始增長(zhǎng)，逐漸從內(nèi)向型的經(jīng)濟(jì)模式開(kāi)始轉(zhuǎn)型。

黃迎虹向第一財(cái)經(jīng)記者分析道，相較東亞的中高速經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式，印度經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度顯得略慢，“其他國(guó)家花30年能做到的，印度可能需要50年，乃至60年才能達(dá)成”，但放眼世界，依然是相當(dāng)?shù)某删汀?/span>

他說(shuō)，雖然印度在發(fā)展的過(guò)程中面臨到各種各樣的問(wèn)題，具體進(jìn)入前三甲的年份可能會(huì)有所調(diào)整，但從總體穩(wěn)中有進(jìn)的趨勢(shì)來(lái)應(yīng)該不會(huì)逆轉(zhuǎn)。

不過(guò)黃迎虹也表示，就國(guó)家發(fā)展程度還是要看人均GDP，這代表了生產(chǎn)力水平，“未來(lái)還有很長(zhǎng)的路要走，還需要做很多工作來(lái)釋放潛力。”

法國(guó)興業(yè)銀行的印度經(jīng)濟(jì)學(xué)家昆度（Kunal Kumar Kundu）認(rèn)為，雖然印度經(jīng)濟(jì)以如此速度邁進(jìn)，但仍然不足以容納每年1200萬(wàn)的新增勞動(dòng)力。目前，由于失業(yè)率居高不下且實(shí)際工資處于創(chuàng)紀(jì)錄的低水平，印度國(guó)內(nèi)消費(fèi)難以提供足夠動(dòng)力來(lái)推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

印度媒體也分析道，如今印度制造業(yè)增速放緩，還出現(xiàn)較大的貿(mào)易逆差。從這些細(xì)化數(shù)據(jù)中看到了印度經(jīng)濟(jì)發(fā)展的隱憂(yōu)。曾擔(dān)任過(guò)聯(lián)合國(guó)副秘書(shū)長(zhǎng)的印度國(guó)會(huì)議員塔魯爾（Shashi Tharoor）也警告稱(chēng)，不要因?yàn)橼s超英國(guó)就過(guò)于開(kāi)心。

8月出口增速放緩但仍有較強(qiáng)韌性，外貿(mào)下一步怎么走？

（文章內(nèi)容轉(zhuǎn)載自“澎湃”）

9月7日，海關(guān)總署發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，今年前8個(gè)月中國(guó)進(jìn)出口總值4.191萬(wàn)億美元，同比增長(zhǎng)9.5%。其中，出口2.375萬(wàn)億美元，同比增長(zhǎng)13.5%；進(jìn)口1.815萬(wàn)億美元，同比增長(zhǎng)4.6%；貿(mào)易順差5605.2億美元。

具體到8月，按美元計(jì)價(jià)，中國(guó)進(jìn)出口總值5504.5億美元，同比增長(zhǎng)4.1%。其中，出口3149.2億美元，同比增長(zhǎng)7.1%；進(jìn)口2355.3億美元，同比增長(zhǎng)0.3%；貿(mào)易順差793.9億美元。

按人民幣計(jì)算，8月進(jìn)出口總值3.71萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)8.6%。其中，出口2.12萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)11.8%；進(jìn)口1.588萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)4.6%；貿(mào)易順差5359.1億元。

8月出口增速為何下行

8月份，中國(guó)出口3149.2億美元，同比增速較7月放緩10.9個(gè)百分點(diǎn)至7.1%。

英大證券研究所所長(zhǎng)鄭后成對(duì)澎湃新聞表示，摩根大通全球制造業(yè)PMI新訂單在榮枯線(xiàn)之下持續(xù)下行是8月出口增速大幅下行的主導(dǎo)因素。8月摩根大通全球制造業(yè)PMI錄得50.3，較前值大幅下行0.8個(gè)百分點(diǎn)，與此同時(shí)，摩根大通全球制造業(yè)PMI新訂單錄得48.2，較前值下行0.7個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)2個(gè)月位于榮枯線(xiàn)之下，預(yù)示全球需求進(jìn)入收縮狀態(tài)。

東方金誠(chéng)首席宏觀(guān)分析師王青也對(duì)澎湃新聞表示，在全球經(jīng)濟(jì)減速背景下，海外對(duì)中國(guó)出口商品的需求或有所降溫。與前期相比，8月歐美等發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體高通脹對(duì)中國(guó)出口額的拉動(dòng)效應(yīng)有所減弱。事實(shí)上，這一現(xiàn)象在7月已有所體現(xiàn)。

基數(shù)因素方面，鄭后成表示，2021年同期基數(shù)上行6.23個(gè)百分點(diǎn)，也利空8月出口金額當(dāng)月同比。

王青也表示，2021年7月出口額同比增速為19.2%，8月升至25.4%。去年8月出口增速基數(shù)上揚(yáng)，必然會(huì)對(duì)今年8月出口同比增速形成一定抑制作用。同時(shí)，前期集中出運(yùn)效應(yīng)在8月基本消退。高頻數(shù)據(jù)顯示，8月八大主要港口外貿(mào)集裝箱吞吐量同比增速走弱至-0.1%，而7月為同比增長(zhǎng)14.7%，沿海港口外貿(mào)貨物吞吐量也從7月的同比增長(zhǎng)7%降至同比下跌1%。

王青表示，8月出口增速下滑，但仍體現(xiàn)較強(qiáng)韌性。近期國(guó)內(nèi)疫情波動(dòng)對(duì)制造業(yè)產(chǎn)能及物流交通影響有限，而諸多因素影響下，海外對(duì)“中國(guó)制造”仍有較強(qiáng)依賴(lài)。同時(shí)，4月以來(lái)人民幣兌美元出現(xiàn)一定貶值（最大貶值幅度接近10%），這對(duì)8月出口會(huì)有一定推動(dòng)作用。最后，近期國(guó)內(nèi)穩(wěn)外貿(mào)政策持續(xù)發(fā)力，也會(huì)對(duì)出口形成一定支撐效應(yīng)。

進(jìn)口增速同比下行

8月份，中國(guó)進(jìn)口2355.3億美元，同比增速由7月的2.3%回落至0.3%。

王青表示，8月進(jìn)口增速低位下滑，與上年同期基數(shù)抬高有關(guān)，而近期國(guó)際大宗商品價(jià)格普遍下行，也會(huì)對(duì)進(jìn)口額增速有一定下拉作用。同時(shí)，在地產(chǎn)投資下滑背景下，當(dāng)前國(guó)內(nèi)對(duì)上游原材料需求整體較弱，這是近期進(jìn)口增速持續(xù)偏低的一個(gè)基本面因素。

王青還表示，預(yù)計(jì)接下來(lái)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)將保持恢復(fù)勢(shì)頭，但進(jìn)口需求大幅擴(kuò)張的可能性較小，加之國(guó)際大宗商品價(jià)格還有下行趨勢(shì)，未來(lái)一段時(shí)間進(jìn)口增速將大體保持低位波動(dòng)態(tài)勢(shì)。

光大銀行金融市場(chǎng)部宏觀(guān)研究員周茂華對(duì)澎湃新聞表示，8月進(jìn)口增速再度放緩，主要是中國(guó)需求處于恢復(fù)階段，整體偏弱；國(guó)際大宗商品價(jià)格高位運(yùn)行，價(jià)格效應(yīng)削弱了進(jìn)口需求；同時(shí)，去年進(jìn)口高基數(shù)影響。

“進(jìn)口在逐步改善，但預(yù)計(jì)增速維持低位。主要是國(guó)內(nèi)進(jìn)一步出臺(tái)擴(kuò)內(nèi)需接續(xù)政策組合拳，國(guó)內(nèi)消費(fèi)、投資需求穩(wěn)步恢復(fù)有助于帶動(dòng)進(jìn)口需求改善；但能源及部分原材料商品價(jià)格繼續(xù)維持高位運(yùn)行，去年高基數(shù)影響，外貿(mào)進(jìn)口仍處于低位。” 周茂華說(shuō)，目前外貿(mào)繼續(xù)呈現(xiàn)出口強(qiáng)、進(jìn)口弱的格局，貿(mào)易順差維持高位。

未來(lái)外貿(mào)怎么走？

展望9月，鄭后成表示，在杰克遜霍爾年會(huì)上，美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾的發(fā)言具有較強(qiáng)的“鷹派”色彩，預(yù)計(jì)9月美聯(lián)儲(chǔ)大概率繼續(xù)加息75個(gè)基點(diǎn)，此外，8月歐元區(qū)CPI當(dāng)月同比錄得9.10%，創(chuàng)1997年1月有數(shù)據(jù)記錄以來(lái)新高，預(yù)計(jì)歐洲央行大概率大幅度加息，在此背景下，預(yù)計(jì)9月摩根大通全球制造業(yè)PMI大概率繼續(xù)承壓下行并跌破榮枯線(xiàn)，利空9月CRB指數(shù)當(dāng)月同比，在數(shù)量與價(jià)格兩個(gè)角度對(duì)9月出口金額當(dāng)月同比形成利空。

鄭后成還表示，2021年8月、9月出口金額當(dāng)月同比分別錄得25.41%、27.93%，基數(shù)小幅上行利空9月出口增速。對(duì)9月出口增速形成利多的是，4-8月人民幣匯率持續(xù)貶值。綜上，在數(shù)量增速下行、價(jià)格增速下行以及基數(shù)上行的壓制下，預(yù)計(jì)9月出口金額當(dāng)月同比大概率承壓。

王青也表示，伴隨去年同期出口基數(shù)抬高，以及海外經(jīng)濟(jì)下行態(tài)勢(shì)對(duì)中國(guó)出口影響進(jìn)一步體現(xiàn)，以及出口商品價(jià)格上漲因素的拉動(dòng)效應(yīng)趨于弱化。

王青表示，預(yù)計(jì)9月出口增速有可能進(jìn)一步下降至5.0%左右。接下來(lái)在高基數(shù)和外需走弱背景下，中國(guó)出口增速波動(dòng)下行將是基本趨勢(shì)。這意味著下半年穩(wěn)增長(zhǎng)將更倚重內(nèi)需發(fā)力。值得一提的是，近期人民幣兌美元匯價(jià)較快下行，或?qū)ξ磥?lái)出口產(chǎn)生一定帶動(dòng)作用，這也是彈性匯率發(fā)揮宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)自動(dòng)穩(wěn)定器作用的一種體現(xiàn)。不過(guò)歷史數(shù)據(jù)表明，人民幣貶值對(duì)出口的推動(dòng)作用不必過(guò)度高估。

按美元計(jì)價(jià)，8月中國(guó)出口增長(zhǎng)7.1%、進(jìn)口增長(zhǎng)0.3%

（文章內(nèi)容轉(zhuǎn)載自“澎湃”）

據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，今年前8個(gè)月，我國(guó)進(jìn)出口總值27.3萬(wàn)億元人民幣，比去年同期（下同）增長(zhǎng)10.1%。其中，出口15.48萬(wàn)億元，增長(zhǎng)14.2%；進(jìn)口11.82萬(wàn)億元，增長(zhǎng)5.2%；貿(mào)易順差3.66萬(wàn)億元，擴(kuò)大58.2%。按美元計(jì)價(jià)，前8個(gè)月我國(guó)進(jìn)出口總值4.19萬(wàn)億美元，增長(zhǎng)9.5%。其中，出口2.38萬(wàn)億美元，增長(zhǎng)13.5%；進(jìn)口1.81萬(wàn)億美元，增長(zhǎng)4.6%；貿(mào)易順差5605.2億美元，擴(kuò)大56.7%。

8月份，我國(guó)進(jìn)出口總值3.71萬(wàn)億元，增長(zhǎng)8.6%。其中，出口2.12萬(wàn)億元，增長(zhǎng)11.8%；進(jìn)口1.59萬(wàn)億元，增長(zhǎng)4.6%；貿(mào)易順差5359.1億元，擴(kuò)大40.4%。按美元計(jì)價(jià)，8月份我國(guó)進(jìn)出口總值5504.5億美元，增長(zhǎng)4.1%。其中，出口3149.2億美元，增長(zhǎng)7.1%；進(jìn)口2355.3億美元，增長(zhǎng)0.3%；貿(mào)易順差793.9億美元，擴(kuò)大34.1%。

一般貿(mào)易進(jìn)出口兩位數(shù)增長(zhǎng)、比重提升。前8個(gè)月，我國(guó)一般貿(mào)易進(jìn)出口17.55萬(wàn)億元，增長(zhǎng)14.1%，占我外貿(mào)總值的64.3%，比去年同期提升2.3個(gè)百分點(diǎn)。其中，出口9.96萬(wàn)億元，增長(zhǎng)20.1%；進(jìn)口7.59萬(wàn)億元，增長(zhǎng)7%。同期，加工貿(mào)易進(jìn)出口5.48萬(wàn)億元，增長(zhǎng)3.5%，占20.1%。其中，出口3.46萬(wàn)億元，增長(zhǎng)5.1%；進(jìn)口2.02萬(wàn)億元，增長(zhǎng)0.9%。此外，我國(guó)以保稅物流方式進(jìn)出口3.33萬(wàn)億元，增長(zhǎng)9%。其中，出口1.26萬(wàn)億元，增長(zhǎng)13.7%；進(jìn)口2.07萬(wàn)億元，增長(zhǎng)6.3%。

對(duì)東盟、歐盟和美國(guó)等主要貿(mào)易伙伴進(jìn)出口增長(zhǎng)。前8個(gè)月，東盟為我第一大貿(mào)易伙伴，我與東盟貿(mào)易總值為4.09萬(wàn)億元，增長(zhǎng)14%，占我外貿(mào)總值的15%。歐盟為我第二大貿(mào)易伙伴，我與歐盟貿(mào)易總值為3.75萬(wàn)億元，增長(zhǎng)9.5%，占13.7%。美國(guó)為我第三大貿(mào)易伙伴，中美貿(mào)易總值為3.35萬(wàn)億元，增長(zhǎng)10.1%，占12.3%。韓國(guó)為我第四大貿(mào)易伙伴，中韓貿(mào)易總值為1.6萬(wàn)億元，增長(zhǎng)7.8%，占5.9%。同期，我國(guó)對(duì)“一帶一路”沿線(xiàn)國(guó)家合計(jì)進(jìn)出口8.77萬(wàn)億元，增長(zhǎng)20.2%。其中，出口4.96萬(wàn)億元，增長(zhǎng)20.4%；進(jìn)口3.81萬(wàn)億元，增長(zhǎng)20%。

民營(yíng)企業(yè)進(jìn)出口快速增長(zhǎng)、比重提升。前8個(gè)月，民營(yíng)企業(yè)進(jìn)出口13.68萬(wàn)億元，增長(zhǎng)14.9%，占我外貿(mào)總值的50.1%，比去年同期提升2.1個(gè)百分點(diǎn)。其中，出口9.3萬(wàn)億元，增長(zhǎng)20.2%，占出口總值的60%；進(jìn)口4.38萬(wàn)億元，增長(zhǎng)5%，占進(jìn)口總值的37.1%。同期，外商投資企業(yè)進(jìn)出口9.17萬(wàn)億元，增長(zhǎng)2.4%，占我外貿(mào)總值的33.6%。國(guó)有企業(yè)進(jìn)出口4.4萬(wàn)億元，增長(zhǎng)15.1%，占我外貿(mào)總值的16.1%。

機(jī)電產(chǎn)品和勞動(dòng)密集型產(chǎn)品出口均增長(zhǎng)。前8個(gè)月，我國(guó)出口機(jī)電產(chǎn)品8.75萬(wàn)億元，增長(zhǎng)9.8%，占出口總值的56.5%。其中，自動(dòng)數(shù)據(jù)處理設(shè)備及其零部件1.05萬(wàn)億元，增長(zhǎng)3.5%；手機(jī)5553.9億元，增長(zhǎng)4.2%；汽車(chē)2168億元，增長(zhǎng)57.6%。同期，出口勞動(dòng)密集型產(chǎn)品2.81萬(wàn)億元，增長(zhǎng)14.1%，占18.1%。其中，服裝及衣著附件7721.9億元，增長(zhǎng)12.8%；紡織品6656億元，增長(zhǎng)10.8%；塑料制品4629.9億元，增長(zhǎng)15.1%。此外，出口鋼材4622.5萬(wàn)噸，減少3.9%；成品油2981.6萬(wàn)噸，減少33.5%；肥料1413萬(wàn)噸，減少37.9%。

鐵礦砂進(jìn)口量?jī)r(jià)齊跌，原油、煤、天然氣和大豆等進(jìn)口量減價(jià)揚(yáng)。前8個(gè)月，我國(guó)進(jìn)口鐵礦砂7.23億噸，減少3.1%，進(jìn)口均價(jià)每噸827.8元，下跌29.4%。同期，進(jìn)口原油3.3億噸，減少4.7%，進(jìn)口均價(jià)每噸4792.1元，上漲56.8%；煤1.68億噸，減少14.9%，進(jìn)口均價(jià)每噸1021.3元，上漲81.2%；天然氣7104.5萬(wàn)噸，減少10.2%，進(jìn)口均價(jià)每噸3882.2元，上漲61.6%；大豆6132.9萬(wàn)噸，減少8.6%，進(jìn)口均價(jià)每噸4354.5元，上漲25.6%；初級(jí)形狀的塑料1993.3萬(wàn)噸，減少12.9%，進(jìn)口均價(jià)每噸1.26萬(wàn)元，上漲11.6%；成品油1510.4萬(wàn)噸，減少15.9%，進(jìn)口均價(jià)每噸5338.3元，上漲39.9%。此外，進(jìn)口未鍛軋銅及銅材390.3萬(wàn)噸，增加8.1%，進(jìn)口均價(jià)每噸6.4萬(wàn)元，上漲6.4%。同期，進(jìn)口機(jī)電產(chǎn)品4.56萬(wàn)億元，下降3.9%。其中，集成電路1.81萬(wàn)億元，增長(zhǎng)3.1%；汽車(chē)（包括底盤(pán)）2405.6億元，增長(zhǎng)0.7%。

斯里蘭卡為何陷入“國(guó)家破產(chǎn)”？

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自2019年以來(lái),南亞國(guó)家斯里蘭卡連續(xù)遭遇復(fù)活節(jié)恐怖襲擊、新冠肺炎疫情以及地緣沖突等一系列內(nèi)外部沖擊。在重重打擊之下，斯里蘭卡原本脆弱的經(jīng)濟(jì)終于走向崩潰：到期債務(wù)無(wú)法償付，基本生活物資無(wú)力進(jìn)口，通貨膨脹失去控制。經(jīng)濟(jì)危機(jī)引發(fā)嚴(yán)重的人道主義危機(jī)和社會(huì)動(dòng)蕩，群情激奮的民眾走上街頭，驅(qū)逐了分任總統(tǒng)和總理職位的拉賈帕克薩兄弟。這場(chǎng)危機(jī)的根源何在？斯里蘭卡這個(gè)曾經(jīng)被譽(yù)為“印度洋上的明珠”的國(guó)家是否能重新閃耀？這些問(wèn)題正在成為國(guó)際社會(huì)的關(guān)注焦點(diǎn)。

當(dāng)?shù)貢r(shí)間2022年7月9日，斯里蘭卡首都科倫坡，大批抗議者闖入總統(tǒng)府，警方開(kāi)車(chē)噴灑催淚瓦斯以驅(qū)散抗議人群。視覺(jué)中國(guó) 圖

南亞地區(qū)曾經(jīng)的優(yōu)等生

斯里蘭卡是印度半島南端印度洋中的一個(gè)島國(guó)，北臨孟加拉灣、西瀕阿拉伯海，國(guó)土面積65610平方公里；全國(guó)人口近2200萬(wàn)，其中僧伽羅族占74.9%、泰米爾族占15.3%。由于地處印度洋航道中心點(diǎn)，斯里蘭卡有著世界最繁忙的海上貿(mào)易航線(xiàn)，區(qū)位優(yōu)勢(shì)明顯。斯里蘭卡生物資源和礦物資源豐富，既是世界重要的產(chǎn)茶基地之一，又是盛產(chǎn)寶石的國(guó)度。歷史上，斯里蘭卡與印度和巴基斯坦都曾是英屬殖民地。1948年，斯里蘭卡以平和方式擺脫英國(guó)殖民統(tǒng)治獲得獨(dú)立，順利地過(guò)渡到議會(huì)民主制。

在經(jīng)濟(jì)上，受限于島嶼自身經(jīng)濟(jì)規(guī)模以及英帝國(guó)殖民時(shí)期形成的種植園經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，斯里蘭卡較區(qū)內(nèi)其他國(guó)家更依賴(lài)國(guó)際市場(chǎng)，因而獨(dú)立后經(jīng)濟(jì)上一直保持開(kāi)放態(tài)勢(shì)。隨著1977年賈亞瓦德納上臺(tái)，斯里蘭卡開(kāi)始學(xué)習(xí)“新加坡模式”，建立經(jīng)濟(jì)特區(qū)吸引外資，積極發(fā)展以成衣制造為主的出口加工業(yè)。制造業(yè)在斯里蘭卡GDP中的占比一度達(dá)到22%，直到2021年該占比仍維持在18%，高于印度4個(gè)百分點(diǎn)。在印度于上世紀(jì)90年代開(kāi)始經(jīng)濟(jì)自由化改革之前，斯里蘭卡GDP的平均增速曾長(zhǎng)期名列南亞前茅。2019年，斯里蘭卡甚至一度被世界銀行列入中高收入國(guó)家，人均GDP達(dá)到4059美元。不僅如此，斯里蘭卡還保持著南亞地區(qū)最高的人類(lèi)發(fā)展指數(shù)（HDI）。在2019年聯(lián)合國(guó)公布的世界189個(gè)國(guó)家排名中，斯里蘭卡的人類(lèi)發(fā)展指數(shù)排名第72位，其中人均壽命（77歲）和人均受教育年限（10.6年）這兩個(gè)指標(biāo)均高于許多同等收入水平的發(fā)展中國(guó)家。斯里蘭卡的經(jīng)濟(jì)發(fā)展能取得這樣的成就，很大程度上應(yīng)歸功于曾長(zhǎng)期執(zhí)政的斯里蘭卡自由黨。該黨一直奉行“中左政策”，強(qiáng)調(diào)社會(huì)公平。雖然這個(gè)由所羅門(mén)·班達(dá)拉奈克創(chuàng)立的政黨幾經(jīng)分裂，但它始終堅(jiān)持國(guó)家主導(dǎo)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、重視社會(huì)分配的公平性，并得到社會(huì)的廣泛認(rèn)同。

高負(fù)債發(fā)展模式難以為繼

一直以來(lái)，紡織品制造和出口占據(jù)了斯里蘭卡經(jīng)濟(jì)的重要地位，2000年以來(lái)斯里蘭卡的成衣出口一直占全國(guó)出口總額的40%左右。但隨著孟加拉國(guó)、越南、印度等經(jīng)濟(jì)體快速切入國(guó)際紡織品加工市場(chǎng)，斯里蘭卡出口結(jié)構(gòu)單一、競(jìng)爭(zhēng)力不足的問(wèn)題越來(lái)越突出。2005～2015年，時(shí)任總統(tǒng)馬欣達(dá)·拉賈帕克薩將目光轉(zhuǎn)向新加坡，試圖學(xué)習(xí)后者經(jīng)驗(yàn)推動(dòng)斯里蘭卡經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型。2006年和2010年，斯里蘭卡國(guó)家計(jì)劃部根據(jù)馬欣達(dá)·拉賈帕克薩的競(jìng)選綱領(lǐng)，先后兩次制定了國(guó)家中長(zhǎng)期發(fā)展計(jì)劃——《馬欣達(dá)愿景》。在2006年的這份愿景中，斯里蘭卡政府提出：未來(lái)十年要大幅提高投資率，確保實(shí)現(xiàn)年均9%以上的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)目標(biāo)。鑒于當(dāng)時(shí)斯里蘭卡的國(guó)內(nèi)儲(chǔ)蓄率還不到20%、國(guó)內(nèi)資源捉襟見(jiàn)肘，于是政府開(kāi)始降低對(duì)經(jīng)常賬戶(hù)赤字目標(biāo)的管控，允許經(jīng)常賬戶(hù)赤字與GDP的比率從1.8%擴(kuò)大到3.5%～4.5%。為了鼓勵(lì)外資流入，斯里蘭卡加快資本賬戶(hù)開(kāi)放，鼓勵(lì)外國(guó)投資者大量購(gòu)買(mǎi)政府或企業(yè)發(fā)行的盧比債券，放寬國(guó)內(nèi)企業(yè)向海外商業(yè)銀行借款的限制。2010年出臺(tái)的第二份《馬欣達(dá)愿景》提出：作為已進(jìn)入“中等收入國(guó)家之列”的斯里蘭卡，能夠爭(zhēng)取到的低端制造業(yè)機(jī)會(huì)已經(jīng)不多，因此有必要對(duì)標(biāo)新加坡，“將斯里蘭卡打造成為國(guó)際海運(yùn)、空運(yùn)、商業(yè)和知識(shí)的中心，發(fā)揮連通東西方關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)的作用”。

為實(shí)現(xiàn)上述轉(zhuǎn)型愿景，斯里蘭卡在國(guó)際上大舉借債，籌資建設(shè)了一批港口、高速路、鐵路、機(jī)場(chǎng)等大型基礎(chǔ)設(shè)施。大基建在改善斯里蘭卡交通、通信及電力狀況的同時(shí)，也顯著拉動(dòng)了國(guó)家的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。這段時(shí)期正值次貸危機(jī)爆發(fā)，發(fā)達(dá)國(guó)家紛紛推出寬松的貨幣政策，使得剛剛結(jié)束內(nèi)戰(zhàn)的斯里蘭卡很容易從國(guó)際市場(chǎng)上獲得資本，從而得以維持較高的對(duì)外負(fù)債水平。但從2012年開(kāi)始，隨著人口老齡化程度上升、人口紅利減少，加之投資的邊際收益開(kāi)始下降，斯里蘭卡的全要素生產(chǎn)率和資本對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)逐步下降，昔日高速增長(zhǎng)的經(jīng)濟(jì)難以為繼，《馬欣達(dá)愿景》所寄望的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型也付諸東流。

然而，為了償還舊債和維持經(jīng)濟(jì)運(yùn)轉(zhuǎn)，斯里蘭卡政府仍然按照過(guò)去的套路繼續(xù)舉借外債，導(dǎo)致國(guó)際債務(wù)與GDP比率居高不下。根據(jù)IMF報(bào)告公布的數(shù)據(jù)，截至2019年底，斯里蘭卡的外債總額達(dá)到546億美元，其中中央政府的欠債達(dá)到341億美元；而當(dāng)年斯里蘭卡的GDP總量為839億美元，全年出口創(chuàng)匯額為119億美元，外匯儲(chǔ)備僅有76億美元。在斯里蘭卡中央政府的外債構(gòu)成中，國(guó)際私人投資占到47.5%，其余部分為來(lái)自亞洲開(kāi)發(fā)銀行等多邊機(jī)構(gòu)以及日本、中國(guó)、印度等國(guó)家的貸款。這樣的債務(wù)構(gòu)成使得斯里蘭卡經(jīng)濟(jì)更易被國(guó)際資本市場(chǎng)所左右。

面對(duì)斯里蘭卡不斷下滑的經(jīng)濟(jì)增速以及日漸枯竭的財(cái)政和金融資源，國(guó)際社會(huì)開(kāi)始對(duì)其經(jīng)濟(jì)前景失去信心，國(guó)際資本聞風(fēng)而逃勢(shì)所難免。

經(jīng)濟(jì)改革舉步維艱

實(shí)際上，斯里蘭卡的這場(chǎng)“破產(chǎn)”危機(jī)多年前就曾經(jīng)有過(guò)一次預(yù)演。2015年1月，邁特里帕拉·西里塞納當(dāng)選新一屆總統(tǒng)，政府財(cái)政支出較上年增加了兩個(gè)百分點(diǎn)。雖然當(dāng)年經(jīng)常賬戶(hù)赤字沒(méi)有明顯擴(kuò)大，但金融賬戶(hù)中流入的資金明顯減少，財(cái)政支出上升導(dǎo)致外匯儲(chǔ)備大幅降低至62億美元，外債償付能力幾近“歸零”。面對(duì)迫在眉睫的“國(guó)家破產(chǎn)”危機(jī)，2016年初，西里塞納政府不得不向IMF求援，獲得了15億美元的紓困貸款（EFF），暫時(shí)渡過(guò)了難關(guān)。這筆貸款附加的條件是斯里蘭卡必須進(jìn)行經(jīng)濟(jì)改革，包括嚴(yán)格財(cái)政約束、加快以擴(kuò)大稅基為目標(biāo)的稅收改革、推進(jìn)私有化進(jìn)程等舉措。然而，囿于黨派利益，西里塞納總統(tǒng)與來(lái)自另一黨派的總理維拉勒馬辛哈相互拆臺(tái)，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)改革演變成黨派之間的一場(chǎng)拉鋸戰(zhàn)。

2019年，戈塔巴亞·拉賈帕克薩當(dāng)選總統(tǒng)并于第二年任命自己的哥哥馬欣達(dá)·拉賈帕克薩為總理，斯里蘭卡的政治權(quán)力再度回到了拉賈帕克薩家族。為了提振2019年科倫坡連環(huán)恐怖襲擊后斯里蘭卡低迷的市場(chǎng)信心，也為了吸引海外直接投資，新政府上臺(tái)伊始就宣布大規(guī)模減稅以及實(shí)施更加開(kāi)放的貿(mào)易政策；與此同時(shí)，為了兌現(xiàn)競(jìng)選時(shí)的承諾和刺激消費(fèi)，新政府開(kāi)啟了政府雇員的新一輪加薪。這些刺激性的經(jīng)濟(jì)政策大都與前政府對(duì)IMF承諾的改革相違背。

然而，新政府寄望的經(jīng)濟(jì)高增長(zhǎng)并未如期而至。更不幸的是，隨著新冠肺炎疫情在全球蔓延以及全球貿(mào)易鏈?zhǔn)茏瑁缘投酥圃炱烦隹跒橹е乃估锾m卡很快陷入經(jīng)濟(jì)萎縮，盧比大幅貶值。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2020年斯里蘭卡的經(jīng)濟(jì)萎縮了3.6%，而政府巨額的防疫支出又使財(cái)政赤字與GDP的比率擴(kuò)大到12.8%。盡管2021年斯里蘭卡經(jīng)濟(jì)開(kāi)始復(fù)蘇，GDP增長(zhǎng)率達(dá)到3.6%，但作為兩大外匯收入來(lái)源的旅游業(yè)和海外勞工匯款都沒(méi)有恢復(fù)到疫情前的水平，加之防疫物品進(jìn)口大幅增加，經(jīng)常賬戶(hù)赤字持續(xù)擴(kuò)大（相當(dāng)于GDP的3.8%）。與此同時(shí)，隨著美聯(lián)儲(chǔ)進(jìn)入加息周期，國(guó)際資本開(kāi)始從新興經(jīng)濟(jì)體撤出，令斯里蘭卡的國(guó)際收支形勢(shì)雪上加霜。

隨著2022年初俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)的爆發(fā)，飛漲的國(guó)際糧食、燃油價(jià)格成為壓垮斯里蘭卡經(jīng)濟(jì)的“最后一根稻草”。斯里蘭卡原油完全依賴(lài)進(jìn)口，每年還要進(jìn)口一部分糧食作為補(bǔ)充。3月末，斯里蘭卡的外匯儲(chǔ)備降至10億美元，已經(jīng)無(wú)力支付日益昂貴的進(jìn)口必需物資。面對(duì)陷入泥潭的斯里蘭卡，國(guó)際資本市場(chǎng)更是落井下石，紛紛出售盧比資產(chǎn)。盧比大幅貶值。4月12日，斯里蘭卡宣布暫時(shí)中止償還全部外債，成為今年首個(gè)債務(wù)違約的國(guó)家。

2022年7月13日，新任總理拉尼爾·維克勒馬辛哈對(duì)國(guó)會(huì)表示，斯里蘭卡已經(jīng)遭遇“國(guó)家破產(chǎn)”。

浴火重生前途坎坷

目前，IMF與斯里蘭卡的談判正在進(jìn)行中，可以預(yù)料IMF開(kāi)出的藥方也將與之前相同。斯里蘭卡除了接受IMF的條件，已經(jīng)沒(méi)有更多選擇，但要想短期內(nèi)浴火重生談何容易！

首先，斯里蘭卡的政治格局一如既往。面對(duì)一場(chǎng)令國(guó)家“破產(chǎn)”的主權(quán)債務(wù)危機(jī)，違背了審慎宏觀(guān)政策的政府理應(yīng)負(fù)主要責(zé)任。然而，在目前的議會(huì)中，由馬欣達(dá)·拉賈帕克薩任主席的斯里蘭卡人民陣線(xiàn)依然擁有半數(shù)以上的席位，而7月21日就任的總統(tǒng)維克勒馬辛哈領(lǐng)導(dǎo)的統(tǒng)一國(guó)民黨（UNP）僅有他一人進(jìn)入議會(huì)。因此，新政府是否有足夠的公信力和執(zhí)行力推行嚴(yán)厲的緊縮政策，尚不得而知。另外，斯里蘭卡經(jīng)過(guò)多年的市場(chǎng)化改革雖已培育了體量龐大的私有經(jīng)濟(jì)，但左派長(zhǎng)期執(zhí)政仍留下了527家國(guó)有企業(yè)、近25萬(wàn)名國(guó)企雇員。目前僅斯里蘭卡航空這一家國(guó)企的債務(wù)就已相當(dāng)于全國(guó)GDP的3%。對(duì)于新執(zhí)政的弱勢(shì)政府而言，推動(dòng)國(guó)有企業(yè)改革可謂鞭長(zhǎng)莫及。

其次，仍苦于尋找發(fā)展定位的斯里蘭卡要邁過(guò)“中等收入陷阱”任重道遠(yuǎn)。當(dāng)一個(gè)中等收入的經(jīng)濟(jì)體由于勞動(dòng)力成本上升而難以在標(biāo)準(zhǔn)化的、勞動(dòng)密集型商品生產(chǎn)領(lǐng)域保有競(jìng)爭(zhēng)力，同時(shí)又不能順利地轉(zhuǎn)向附加值更高的生產(chǎn)領(lǐng)域，那么它的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)必然會(huì)失去動(dòng)力。縱觀(guān)全球，無(wú)論倫敦、紐約，還是東京，在成為世界經(jīng)濟(jì)中心之前它們無(wú)一不是從發(fā)展制造業(yè)、成為世界制造中心開(kāi)始的，實(shí)際上并不存在所謂的“跨越式發(fā)展”。未來(lái)斯里蘭卡的發(fā)展方向是繼續(xù)補(bǔ)制造業(yè)的短板還是另辟蹊徑？這也是斯里蘭卡在反思危機(jī)、迎接未來(lái)時(shí)必須回答的問(wèn)題。

從以往世界范圍的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，所有的危機(jī)在經(jīng)過(guò)或長(zhǎng)或短的時(shí)間、主動(dòng)或被動(dòng)的調(diào)整之后都會(huì)結(jié)束，銀行重新貸款，企業(yè)恢復(fù)投資，居民也將開(kāi)始消費(fèi)。斯里蘭卡痛失當(dāng)年曾經(jīng)擁有的經(jīng)濟(jì)光環(huán)，但這場(chǎng)危機(jī)也將有助于其領(lǐng)導(dǎo)人糾正長(zhǎng)期以來(lái)通過(guò)舉債促進(jìn)增長(zhǎng)的偏執(zhí)，從而更加理性、審慎地執(zhí)掌經(jīng)濟(jì)之舵。

美聯(lián)儲(chǔ)褐皮書(shū)確認(rèn)美國(guó)經(jīng)濟(jì)放緩，通脹壓力至少持續(xù)至年底

（文章內(nèi)容轉(zhuǎn)載自“鳳凰網(wǎng)”）

9月7日周三，美聯(lián)儲(chǔ)公布了經(jīng)濟(jì)景氣狀況褐皮書(shū)報(bào)告。褐皮書(shū)認(rèn)為，自7月初以來(lái)，美國(guó)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)總體上沒(méi)有變化，5個(gè)地區(qū)報(bào)告經(jīng)濟(jì)活動(dòng)略微增長(zhǎng)或溫和增長(zhǎng)，另外5個(gè)地區(qū)報(bào)告經(jīng)濟(jì)活動(dòng)略有或溫和放緩。未來(lái)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)前景總體上仍然疲弱，受訪(fǎng)者指出，預(yù)期未來(lái)6至12個(gè)月需求將進(jìn)一步走軟。

褐皮書(shū)報(bào)告稱(chēng)，全美物價(jià)水平仍處于高位，但有9個(gè)地區(qū)報(bào)告稱(chēng)其上漲速度有所放緩；大多數(shù)受訪(fǎng)者預(yù)計(jì)價(jià)格壓力至少會(huì)持續(xù)到年底。所有地區(qū)的工資都在增長(zhǎng)，盡管普遍有報(bào)告稱(chēng)增長(zhǎng)速度放緩，薪資預(yù)期也在下降。

褐皮書(shū)是美聯(lián)儲(chǔ)12個(gè)地方聯(lián)儲(chǔ)編制的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)調(diào)查報(bào)告。

市場(chǎng)分析認(rèn)為，今天發(fā)布的褐皮書(shū)對(duì)拜登政府來(lái)說(shuō)是個(gè)壞消息，因?yàn)樵搱?bào)告證實(shí)了眾所周知的事情，即美國(guó)經(jīng)濟(jì)正停滯不前，實(shí)際上正在放緩。然而，由于市場(chǎng)期待更多印證美國(guó)經(jīng)濟(jì)陷入衰退的消息，從而期待美聯(lián)儲(chǔ)能夠放緩加息的腳步，因此，褐皮書(shū)的數(shù)據(jù)對(duì)市場(chǎng)來(lái)說(shuō)卻是一個(gè)好消息。

褐皮書(shū)發(fā)布后，周三美股應(yīng)聲上漲。美股三大指數(shù)漲幅超1%，其中納指漲幅更超過(guò)2%。

其中，被市場(chǎng)最為看重的是，7月份的褐皮書(shū)對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的描述用的是“適度擴(kuò)張”，而如今的措辭改成了“不變”；其中，五個(gè)地區(qū)報(bào)告經(jīng)濟(jì)活動(dòng)略有增長(zhǎng)，另外五個(gè)地區(qū)報(bào)告輕微至適度疲軟；所有12個(gè)地區(qū)的房屋銷(xiāo)售下降，住宅建設(shè)仍然受到限制，因?yàn)椤白≌诜抠J利率上升的情況下，貸款需求疲軟”。

顯然這些壞消息，才是市場(chǎng)希望看到的。

此外，12個(gè)地區(qū)中有9個(gè)地區(qū)完全“價(jià)格水平增速放緩”，則正是印證了投資者期待的通脹見(jiàn)頂；還有受訪(fǎng)者普遍認(rèn)為經(jīng)濟(jì)前景疲軟，未來(lái)6至12個(gè)月的需求會(huì)進(jìn)一步收窄等等信息，都是市場(chǎng)“期待”的美國(guó)經(jīng)濟(jì)放緩甚至陷入衰退的信號(hào)。

此外，褐皮書(shū)還提到，美國(guó)制造業(yè)喜憂(yōu)參半，因?yàn)楣?yīng)鏈瓶頸繼續(xù)限制一些地區(qū)的制造業(yè)活動(dòng)，而勞動(dòng)力市場(chǎng)仍然緊張，但工資預(yù)期溫和。盡管如此，雇主仍計(jì)劃為其工人提供年終加薪，盡管對(duì)工資增長(zhǎng)速度的預(yù)期因行業(yè)和地區(qū)而異。

褐皮書(shū)提供的關(guān)于美國(guó)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的更多細(xì)節(jié)包括：大多數(shù)地區(qū)報(bào)告稱(chēng)消費(fèi)者支出穩(wěn)定，因?yàn)榧彝ダ^續(xù)減少交易并將支出從非必需品轉(zhuǎn)向食品和其他必需品；大多數(shù)地區(qū)的汽車(chē)銷(xiāo)售仍然低迷，反映出庫(kù)存有限和價(jià)格上漲；酒店和旅游行業(yè)整體穩(wěn)健，一些地區(qū)報(bào)告商務(wù)和團(tuán)體旅行有所增加；盡管供應(yīng)鏈中斷和勞動(dòng)力短缺繼續(xù)阻礙生產(chǎn)，一些地區(qū)的制造業(yè)活動(dòng)有所增長(zhǎng)；住房租賃市場(chǎng)強(qiáng)勁，但住宅房地產(chǎn)狀況明顯減弱，所有12個(gè)地區(qū)的房屋銷(xiāo)售均下降，而住宅建設(shè)仍受到投入短缺的限制；商業(yè)房地產(chǎn)活動(dòng)疲軟，尤其是對(duì)辦公空間的需求疲弱；貸款需求喜憂(yōu)參半，雖然金融機(jī)構(gòu)報(bào)告對(duì)信用卡以及商業(yè)貸款的需求普遍強(qiáng)勁，但在房貸利率上升的情況下，住宅貸款需求疲軟；非金融服務(wù)公司的需求穩(wěn)定或略高；全美對(duì)交通服務(wù)的需求參差不齊，各報(bào)告區(qū)的農(nóng)業(yè)狀況報(bào)告各不相同；全美雖然對(duì)能源產(chǎn)品的需求強(qiáng)勁，但生產(chǎn)仍然受到關(guān)鍵部件供應(yīng)鏈瓶頸的限制；受訪(fǎng)者對(duì)未來(lái)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)前景普遍疲弱，受訪(fǎng)者普遍認(rèn)為未來(lái)六至十二個(gè)月需求進(jìn)一步疲軟。

從勞動(dòng)力市場(chǎng)來(lái)看，褐皮書(shū)提供的更多細(xì)節(jié)有：大多數(shù)地區(qū)的就業(yè)增長(zhǎng)速度溫和至中等；總體勞動(dòng)力市場(chǎng)狀況依然緊張，盡管幾乎所有地區(qū)都強(qiáng)調(diào)勞動(dòng)力供應(yīng)情況有所改善，特別是在制造業(yè)、建筑業(yè)和金融服務(wù)領(lǐng)域；員工保留率有所改善；盡管有關(guān)增長(zhǎng)速度放緩和薪資預(yù)期放緩的報(bào)道普遍存在，但所有地區(qū)的工資都有所增長(zhǎng)；幾個(gè)地區(qū)的雇主報(bào)告稱(chēng)，他們提供年中和非周期加薪以抵消更高的生活成本，許多人指出，提供獎(jiǎng)金、靈活的工作安排和綜合福利被認(rèn)為是吸引和留住工人的必要條件；展望未來(lái)，雇主計(jì)劃為員工提供年終加薪，但對(duì)工資增長(zhǎng)速度的預(yù)期因行業(yè)和地區(qū)而異。

在物價(jià)方面，全美物價(jià)水平仍處于高位，但九個(gè)區(qū)的漲幅有所放緩；報(bào)告稱(chēng)，所有地區(qū)的價(jià)格都出現(xiàn)了大幅上漲，尤其是食品、租金、公用事業(yè)和酒店服務(wù)等行業(yè)；雖然制造和建筑投入成本仍然居高不下，但燃料價(jià)格下跌和整體需求降溫緩解了成本壓力，尤其是運(yùn)費(fèi)；幾個(gè)地區(qū)報(bào)告了鋼鐵、木材和銅的價(jià)格有所下降；大多數(shù)受訪(fǎng)者預(yù)計(jì)價(jià)格壓力至少會(huì)持續(xù)到年底。

2022年國(guó)家節(jié)日表